अस्थिरता क्या है और इसकी वजह से पैसे कैसे न गंवाएं

2024 लेखक: Malcolm Clapton | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 03:57

यदि निवेशक इसे ध्यान में रखता है, तो वह अधिक कमाता है और जोखिम कम करता है।

अस्थिरता क्या है

अस्थिरता समय की अवधि में औसत मूल्य से एक परिसंपत्ति (स्टॉक, बांड, विकल्प, कीमती धातु, क्रिप्टो या नियमित मुद्रा) की कीमत का विचलन है।

अस्थिरता ऐतिहासिक और अपेक्षित दोनों है। अतीत में किसी संपत्ति की कीमत में बदलाव का वर्णन करते समय पहला कहा जाता है। दूसरे के बारे में - भविष्य के लिए पूर्वानुमान लगाते समय।

इसके अलावा, अस्थिरता कम होती है (जब कीमत प्रति दिन 1-3% से कम बदलती है) और उच्च (उतार-चढ़ाव प्रति दिन 10-15% तक पहुंच जाता है)। उदाहरण के लिए, 6 और 10 मार्च, 2020 को तेल कंपनी लुकोइल के शेयर 20% गिर गए:

अगले महीने में, कंपनी एक और 17% गिर गई। इसके कारण थे: पहला, तेल उत्पादन की सीमा पर ओपेक + समझौता विफल हो गया, और विश्व स्वास्थ्य संगठन ने एक महामारी की घोषणा की, जिसके कारण ईंधन की कीमतें गिर गईं। नतीजतन, सौदा हुआ, तेल थोड़ा ऊपर चला गया, और इसके बाद कंपनी के शेयरों में न्यूनतम से 38% की वृद्धि हुई।

उच्च या निम्न अस्थिरता में कुछ भी गलत नहीं है - यह सिर्फ एक संकेतक है।

उस समुद्र की कल्पना करें जिस पर कठिन निवेशकों के साथ एक ड्रेकर नौकायन कर रहा है। शांत पानी में केवल छोटी-छोटी लहरें होती हैं - यह सुरक्षित है, लेकिन जहाज अभी भी खड़ा है। कम अस्थिरता के साथ, वही सच है: संपत्ति की कीमतें काफी स्थिर हैं, आप ज्यादा कमाई नहीं कर पाएंगे, लेकिन आपको खोना भी नहीं पड़ेगा।

अगर तूफान शुरू होता है, तो समुद्र हिल जाएगा। इसके कारण, ड्रेकर तेजी से भाग सकता है, या यह नीचे तक जा सकता है। यह सब कप्तान के कौशल और भाग्य पर निर्भर करता है। तो यह उच्च अस्थिरता के साथ है: संपत्ति की कीमतें तेजी से बदलती हैं, पैसा बनाने का मौका है, लेकिन नुकसान का जोखिम भी बढ़ जाता है।

आपको अस्थिरता पर विचार करने की आवश्यकता क्यों है

क्योंकि इसके लिए धन्यवाद, आप पैसे नहीं खोएंगे, बल्कि लाभ कमाएंगे।

हां, अस्थिरता को बदला नहीं जा सकता है, लेकिन आप इस पर पैसा कमा सकते हैं। और व्यापारियों और आम निवेशकों दोनों के लिए।

उच्च अस्थिरता से पहला लाभ। वे किसी भी मूल्य आंदोलन पर खेलते हैं। मुख्य बात यह है कि कम कीमत पर खरीदने और अधिक कीमत पर बेचने का मौका है। इस अवसर के लिए, व्यापारी बाजार की दिशा के साथ गलत होने के जोखिम के साथ भुगतान करते हैं।

उदाहरण के लिए, मार्च 2020 की शुरुआत में तेल कंपनी लुकोइल के शेयर गिर गए। व्यापारी पहले से फैल रहे कोरोनावायरस और ओपेक + कार्टेल में असहज संबंधों को ध्यान में रख सकते हैं। यदि उन्होंने गिरावट के क्षण का अनुमान लगाया होता, तो वे दो सप्ताह में 35% या प्रत्येक शेयर से 2,130 रूबल कमा सकते थे:

अगले दो हफ्तों में, व्यापारी 37% या प्रति शेयर 1,430 रूबल कमा सकते हैं। लेकिन यह एक आदर्श परिदृश्य है: मूल्य परिवर्तन अप्रत्याशित हैं, और सबसे कम और उच्चतम कीमतों के बिंदुओं का अनुमान लगाना मुश्किल है। इस वजह से, एक व्यापारी एक संपत्ति को एक नुकसानदेह कीमत पर खरीद सकता है, घबरा सकता है और और भी अधिक अनुचित कीमत पर बेच सकता है।

औसत निवेशक के लिए जो सेवानिवृत्ति या बच्चों के लिए एक अपार्टमेंट के लिए बचत कर रहा है, अस्थिरता महत्वपूर्ण नहीं है: यह लंबे समय में सिर्फ शोर है। यह याद रखना जरूरी है। यदि कोई व्यक्ति डर के मारे शेयरों को बेचने के लिए दौड़ता है या बिना सोचे-समझे स्टॉक एक्सचेंज में खेलना शुरू कर देता है, तो उसकी सबसे अधिक संभावना है कि वह पैसे खो देगा। ट्रेडिंग से व्यक्तिगत निवेशकों को कितना नुकसान होता है? …

अस्थिरता किस पर निर्भर करती है?

मुख्य रूप से इसके पीछे खड़े एसेट क्लास से। आइए सबसे लोकप्रिय - प्रतिभूतियों और मुद्राओं पर ध्यान दें: उनकी अस्थिरता को प्रभावित करने वाले कारक भिन्न होते हैं।

जब प्रतिभूतियों की बात आती है

ऐसे कारक स्टॉक और बॉन्ड की अस्थिरता को प्रभावित करते हैं।

1. कंपनी का आकार

यह जितना पुराना और बड़ा होगा, उतना ही अधिक अनुमान लगाया जा सकता है: यह इतना पैसा कमाएगा, इस तरह के लाभांश का भुगतान करेगा, और इतने प्रतिशत की वृद्धि करेगा। निवेशक समझते हैं कि कंपनी कैसे व्यवहार करेगी, इसलिए वे सामूहिक रूप से शेयर खरीदने या बेचने में जल्दबाजी नहीं करते हैं, और अस्थिरता कम होती है।और इसके विपरीत: एक छोटी कंपनी तेजी से बढ़ सकती है और तेजी से मुनाफा बढ़ा सकती है, या यह दिवालिया हो सकती है।

उदाहरण के लिए, फास्ट फूड चेन मैकडॉनल्ड्स के शेयरों को कम अस्थिरता माना जाता है: यह रूढ़िवादी क्षेत्र की एक बड़ी कंपनी है, जिसके लगातार विकसित होने की उम्मीद है। जनवरी-मई 2021 में, उनकी अस्थिरता 3% प्रति दिन से ऊपर नहीं बढ़ी, लेकिन औसतन 1.5-2%:

2. अर्थव्यवस्था का क्षेत्र

एफएमसीजी कंपनियां, रियल एस्टेट और यूटिलिटीज शायद ही कभी अस्थिर होती हैं: वे कमजोर रूप से बढ़ती हैं, लेकिन वे भी तेजी से नहीं गिरती हैं। दूसरी ओर, ऊर्जा, स्वास्थ्य सेवा, वित्त या प्रौद्योगिकी, तेजी से आगे बढ़ रहे हैं लेकिन अस्थिर कीमतों से पीड़ित हैं।

3. राज्य की विशेषताएं

कर नीति, सरकारों का कर्ज का बोझ, सुधार और आर्थिक विकास की वर्तमान गतिशीलता सभी कंपनी के बढ़ने और पैसा कमाने की क्षमता को प्रभावित करते हैं, और तदनुसार, निवेशकों की आय। उदाहरण के लिए, कम करों से कंपनी के मुनाफे में वृद्धि होगी, उसके शेयर खरीदना शुरू हो जाएंगे - और अस्थिरता बढ़ जाएगी।

4. संपत्ति का प्रकार

विभिन्न संपत्तियों की विशेषताएं उनकी अस्थिरता को प्रभावित करती हैं। स्टॉक, क्रिप्टोकरेंसी या कमोडिटी कई कारकों से प्रभावित होते हैं, इसलिए उनकी कीमत बहुत भिन्न हो सकती है। दूसरी ओर, बांड या अचल संपत्ति एक शांत और अधिक अनुमानित संपत्ति है।

इसलिए, जब बाजार 2020 के वसंत में प्रति दिन लगभग 10% की तेजी से बढ़ रहा था, रूसी सरकारी बांडों की अस्थिरता 1.5-2% से अधिक नहीं थी:

यहां तक कि 2018 की गर्मियों में कीमतों में बड़ी गिरावट भी वास्तव में 4% से अधिक नहीं है। मुद्दा यह है कि बांड, स्टॉक के विपरीत, स्पष्ट शर्तें हैं। निवेशक समझते हैं कि किसी संपत्ति से क्या उम्मीद की जाए। उदाहरण के लिए, हमारे बांड की परिपक्वता तिथि है, जिन महीनों में निवेशक को एक निश्चित दर पर भुगतान प्राप्त होगा, उन्हें अग्रिम रूप से जाना जाता है। सबसे अच्छा, लाभांश भुगतान की तारीख शेयरों के लिए जानी जाती है, लेकिन कोई नहीं जानता कि आगे उनकी कीमत का क्या होगा।

5. बाजार की उम्मीदें और भावनाएं

निवेशक कंपनियों और राज्यों से परिणामों की अपेक्षा करते हैं: वित्तीय विवरण, आर्थिक आंकड़े और ब्याज दरों पर निर्णय। जब वास्तविकता पूर्वानुमानों से भिन्न होती है, तो बाजार चिंतित होते हैं, अस्थिरता बढ़ जाती है।

ट्विटर स्टॉक अत्यधिक अस्थिर है: यह अपेक्षाकृत छोटी तकनीकी कंपनी है जो कभी-कभी अपेक्षाओं से कम हो जाती है। उदाहरण के लिए, 30 अप्रैल और 1 मई, 2021 को इसके शेयरों की अस्थिरता प्रति दिन 12% से अधिक हो गई। कंपनी ने जारी की तिमाही रिपोर्ट, कमाई ने निवेशकों को किया निराश:

6. बाहरी परिस्थितियां

ये अप्रत्याशित और अप्रत्याशित घटनाएं हैं जो बाजार के माहौल को बदल देती हैं: प्रतिबंधों की घोषणाएं, आतंकवादी हमले, महामारी, राजनेताओं के बयान और आर्थिक संकट। उनकी वजह से, कुछ कंपनियां पैसा बनाने के मौके खो देती हैं, अन्य उन्हें हासिल कर लेते हैं, और अस्थिरता बढ़ रही है।

जब मुद्रा की बात आती है

मुद्रा अस्थिरता - इसकी दर में उतार-चढ़ाव। यह ऐसे कारकों से प्रभावित होता है।

1. देश की अर्थव्यवस्था की संरचना

कुछ देश ग्रह के विभिन्न स्थानों और विभिन्न उद्योगों में पैसा कमाते हैं। उदाहरण के लिए, चीनी व्यवसाय दुनिया भर में अपने उत्पाद बेचते हैं और किसी एक आर्थिक क्षेत्र में समूहीकृत नहीं होते हैं। स्थानीय संकट समग्र रूप से देश को अधिक प्रभावित नहीं करते हैं। लेकिन वे देश जो एक उद्योग या व्यापारिक भागीदार पर निर्भर हैं, वे अधिक जोखिम में हैं।

उदाहरण के लिए, रूसी अर्थव्यवस्था के लिए एक विशिष्ट क्षेत्र महत्वपूर्ण है - तेल और गैस। 2021 के लिए बजटीय, कर और सीमा शुल्क-टैरिफ नीति की मुख्य दिशाओं का लगभग आधा और बजट में 2022 और 2023 की योजना अवधि के लिए पैसा आता है। लेकिन अगर तेल की कीमत बढ़ती है, तो रूबल इसका अनुसरण करता है, एक उदाहरण देता है कि रुझान क्या कहते हैं। मैक्रोइकॉनॉमिक्स और बाजार। अप्रैल 2021 सेंट्रल बैंक।

2. चलनिधि

यह आपूर्ति और मांग का अनुपात है, यानी किसी विशिष्ट संपत्ति के लिए खरीदार या विक्रेता को जल्दी से खोजने की क्षमता। अधिक तरलता, कम अस्थिरता। डॉलर, यूरो या येन जैसी विकसित बाजार मुद्राएं तरल हैं: उनका उपयोग अंतर्राष्ट्रीय व्यापार के लिए किया जाता है, और बचत उनमें जमा हो जाती है। कम आपूर्ति और मांग दोनों के साथ रुपया, युआन और रूबल को उभरती बाजार मुद्रा माना जाता है।

3.मौद्रिक नियामक समाधान

देश के केंद्रीय बैंक का प्रमुख दर बढ़ाने या घटाने का निर्णय मुद्रा की अस्थिरता को तुरंत प्रभावित करता है: इसका मूल्य बढ़ता या गिरता है।

4. बाहरी परिस्थितियां

वे न केवल प्रतिभूतियों बल्कि मुद्राओं को भी प्रभावित करते हैं।

उदाहरण के लिए, राजनीतिक समस्याओं के कारण रूबल की कीमत गिर सकती है। 2014 के बाद से, कई दृष्टिकोणों में डॉलर के मुकाबले रूबल में 100% की गिरावट आई है। इस समय के दौरान, रूस पर प्रतिबंधों के कई पैकेज लगाए गए, उस पर अमेरिकी चुनावों में हस्तक्षेप करने का आरोप लगाया गया, और तेल कई बार सस्ता हुआ:

तुलना के लिए, इसी समय के दौरान डॉलर के मुकाबले नॉर्वेजियन क्रोन की कीमत में 33% की वृद्धि हुई है। नॉर्वे की अर्थव्यवस्था भी तेल पर निर्भर है, लेकिन साथ ही यह और राजनीतिक शासन दोनों अधिक स्थिर हैं:

ऑड्स और इंडेक्स द्वारा अस्थिरता का पता कैसे लगाएं

आप बाजार को देखकर अस्थिरता की गणना कर सकते हैं। लेकिन निवेशकों ने अपने कार्य को सरल बनाया और यह पता लगाया कि अतीत में अस्थिरता का शीघ्रता से आकलन कैसे किया जाए और भविष्य में इसकी भविष्यवाणी कैसे की जाए।

अगर हम अतीत के बारे में बात कर रहे हैं

अर्थशास्त्रियों ने ऐतिहासिक अस्थिरता के कई संकेतक बनाए हैं, तीन ने निवेशकों के बीच जड़ें जमा ली हैं:

• एटीआर, औसत ट्रू रेंज, औसत ट्रू रेंज;
• बोलिंगर लाइनें;
• बीटा गुणांक (β)।

पहले दो पेशेवर संकेतक हैं जो व्यापारियों द्वारा उपयोग किए जाते हैं। वे विशेष कार्यक्रमों, ट्रेडिंग टर्मिनलों में संकेतकों के सूत्रों को अपने लिए अनुकूलित करते हैं।

एटीआर संकेतक मूल्य अस्थिरता की डिग्री दिखाता है। गणितीय सूत्र समय के साथ किसी परिसंपत्ति की चलती औसत की गणना करता है, और यह इसकी अस्थिरता को दर्शाता है। संकेतक - छवि के निचले भाग में:

बोलिंगर बैंड कुछ हद तक समान संकेतक हैं, उनमें से केवल दो। वे व्यापारियों को मूल्य में उतार-चढ़ाव की दिशा और सीमा को समझने में मदद करते हैं:

औसत निवेशक जिन्हें लगातार अस्थिरता की निगरानी करने की आवश्यकता नहीं होती है वे बीटा गुणांक का उपयोग करते हैं। बीटा वित्तीय संस्थानों द्वारा बनाई गई विश्लेषणात्मक समीक्षाओं में प्रकाशित होता है। यह स्क्रीनर साइटों पर भी पाया जा सकता है - वेब सेवाएं जो विभिन्न प्रकार के फिल्टर द्वारा प्रचार को क्रमबद्ध करती हैं। विदेशी शेयरों के लिए सबसे लोकप्रिय मुफ्त स्क्रीनर मार्केट गिरगिट है, रूसी कंपनियों के डेटा निवेश पर उपलब्ध हैं।

उदाहरण के लिए, इलेक्ट्रिक वाहन निर्माता टेस्ला के पास 2 का बीटा है:

जब बीटा 1 से अधिक होता है, तो शेयर बाजार सूचकांक की तुलना में स्टॉक अधिक अस्थिर होता है: कीमत अधिक मजबूती से आगे बढ़ेगी। अगर कल बाजार 10% बढ़ता है, तो टेस्ला - दोगुना, 20%। गिरने के साथ, यह वही निकलेगा।

विपरीत उदाहरण सोने की खनन कंपनी पॉलीस है, जिसका बीटा -0.03 है:

यदि अनुपात शून्य से नीचे है, तो बाजार और कंपनी के शेयर अलग-अलग दिशाओं में चलते हैं, और शेयर अधिक शांति से व्यवहार करते हैं। अगर बाजार में 10% की गिरावट आती है, तो स्टॉक या तो यथावत रहेगा, या थोड़ा बढ़ भी जाएगा। ऐसी संपत्तियों को रक्षात्मक संपत्ति कहा जाता है।

यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि बीटा ऐतिहासिक अस्थिरता दिखाता है: अतीत में क्या हुआ है। इसके द्वारा निर्देशित किया जा सकता है, लेकिन इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि यह भविष्य में भी ऐसा ही होगा।

जब भविष्य की बात आती है

आप विशेष स्टॉक इंडेक्स का उपयोग करके भविष्य की अस्थिरता का अनुमान लगा सकते हैं। ये संकेतक हैं जो प्रतिभूतियों के एक निश्चित समूह की कीमत को ट्रैक करते हैं, जिसमें सैकड़ों स्थितियां शामिल हो सकती हैं। उदाहरण के लिए, एसएंडपी 500 स्टॉक मार्केट इंडेक्स 500 सबसे बड़ी अमेरिकी कंपनियों के स्वास्थ्य को दर्शाता है।

अस्थिरता सूचकांक दर्शाता है कि निवेशक अगले महीने क्या उम्मीद करते हैं। दुनिया में सबसे प्रसिद्ध VIX है, जिसकी गणना शिकागो बोर्ड ऑप्शंस एक्सचेंज द्वारा की जाती है। विश्लेषक मासिक और साप्ताहिक विकल्पों की कीमतें लेते हैं, और फिर एक जटिल गणितीय सूत्र का उपयोग करके एक सूचकांक बनाते हैं।

नतीजा हजारों व्यापारियों का पूर्वानुमान है। यदि सूचकांक का मूल्य कम है, तो व्यापारियों को कीमतों में तेज उतार-चढ़ाव की उम्मीद नहीं है। लेकिन अगर यह अधिक है, तो कीमतों में गिरावट की संभावना है। उन्होंने 2020 के वसंत में क्या किया:

रूस का अपना अस्थिरता सूचकांक, आरवीआई है, जिसकी गणना मॉस्को एक्सचेंज द्वारा की जाती है। यह रूसी बाजार से उम्मीदों को दर्शाता है, जो अक्सर वैश्विक बाजार के साथ मेल खाता है।

अस्थिरता की गणना स्वयं कैसे करें

एक गैर-पेशेवर निवेशक के लिए अपेक्षित अस्थिरता की गणना करने का कोई मतलब नहीं है: उसे डेरिवेटिव बाजार के अनुभव और समझ की आवश्यकता है। सूचकांक में इसकी जांच करना आसान है।

लेकिन ऐतिहासिक अस्थिरता की गणना स्वतंत्र रूप से की जा सकती है, यदि आप वास्तव में चाहते हैं। किसी भी स्प्रेडशीट प्रोग्राम में एक मानक विचलन फ़ंक्शन होता है। मान लीजिए कि हमने मार्च 2021 के टेस्ला शेयरों में दैनिक व्यापार के परिणाम डाउनलोड किए, फ़ाइल को Google शीट्स में स्थानांतरित कर दिया और इसे थोड़ा साफ कर दिया: हमने उस तारीख और शेयर की कीमत को फैलाया जिस पर एक्सचेंज ने अलग-अलग कॉलम में काम करना समाप्त कर दिया। अब हम कंपनी की ऐतिहासिक अस्थिरता की गणना कर सकते हैं।

सबसे पहले, हम एक साधारण सूत्र का उपयोग करके दैनिक लाभप्रदता की गणना करते हैं: B2 / B1-1। हम इसे अंत तक बढ़ाते हैं और मान को प्रतिशत प्रारूप में परिवर्तित करते हैं:

टेस्ला की लाभप्रदता को जानकर, हम दैनिक अस्थिरता की गणना कर सकते हैं। गणितज्ञ कहेंगे कि आपको मानक विचलन की गणना करने की आवश्यकता है। हम बस एसटीडीईवी फॉर्मूला, या एसटीडीईवी का उपयोग करेंगे - हम एक अंतराल से उपज लेंगे और इसे फिर से प्रतिशत में बदल देंगे:

यह पता चला है कि ऑटोमेकर में उच्च अस्थिरता है। आपको याद दिला दें कि 1-3% का विचलन कम माना जाता है।

यदि आप चाहें, तो हम मासिक अस्थिरता की गणना कर सकते हैं, इसके लिए हम दैनिक अस्थिरता को व्यापारिक दिनों की संख्या के मूल से गुणा करते हैं:

ऐतिहासिक अस्थिरता को मापने का एक तीसरा, अधिक सटीक तरीका है। यह गणितीय पागलों के लिए अधिक उपयुक्त है, सूत्र इस प्रकार है:

अपने पोर्टफोलियो में अस्थिरता का प्रबंधन कैसे करें

निवेशक जोखिम का प्रबंधन करते हैं, जो विविधीकरण और हेजिंग के माध्यम से अस्थिरता दिखाता है।

विविधता

यह "कई अंडे, कई टोकरियाँ" के सिद्धांत पर काम करता है: निवेशक विभिन्न परिसंपत्तियों के लिए धन आवंटित करता है जो एक दूसरे पर अत्यधिक निर्भर नहीं होते हैं। मूल सेट - बांड और स्टॉक, शेयरों के वितरण पर जिनकी आय निर्भर करती है।

केवल "सुरक्षित" बांड एकत्र करने की तुलना में 75% बांड और 25% स्टॉक खरीदना सुरक्षित और अधिक लाभदायक है। यदि कोई निवेशक और भी अधिक कमाना चाहता है, तो उसे शेयरों या अन्य संपत्तियों के निवेश की सफलता के लिए मोहरा के सिद्धांतों को बढ़ाने की जरूरत है: कुछ पोर्टफोलियो में सोना जोड़ते हैं, अन्य ईटीएफ चुनते हैं, और अन्य अचल संपत्ति या दुर्लभ स्नीकर्स में निवेश करते हैं।

यह सब व्यक्तिगत जोखिम सहनशीलता का सवाल है, और वे इसे अलग-अलग तरीकों से हल करते हैं।

उदाहरण के लिए, येल विश्वविद्यालय की एक नींव है जिसे जोखिम साझा करने का एक उदाहरण माना जाता है। एक निजी निवेशक के लिए इसे दोहराना आसान नहीं है: उद्यम निवेश या कंपनी वित्तपोषण के लिए दसियों और सैकड़ों हजारों डॉलर की आवश्यकता होती है। लेकिन कुछ ऐसा ही बनाना संभव है। 2020 में, येल का पोर्टफोलियो इस तरह दिखता था:

संपत्ति का वर्ग	पोर्टफोलियो में हिस्सेदारी
एब्सोल्यूट रिटर्न फंड (ईटीएफ सहित)	23, 5%
उद्यम निवेश	23, 5%
अन्य कंपनियों की वित्तीय खरीद	17, 5%
विदेशी शेयर	11, 75%
रियल एस्टेट	9, 5%
बांड और मुद्राएं	7, 5%
प्राकृतिक संसाधन: कीमती धातुएँ, भूमि, लकड़ी, आदि।	4, 5%
अमेरिकी स्टॉक	2, 25%

समस्या यह है कि विविधीकरण तब तक काम करता है जब तक सब कुछ ठीक है। गिरते बाजारों में, लगभग सभी संपत्तियां जाती हैं: 2020 के वसंत में, स्टॉक, सोना और अचल संपत्ति की कीमत गिर गई। हेजिंग करने वालों की जीत हुई।

हेजिंग

हेज वित्तीय जोखिमों से बचाव का एक तरीका है। यह एक प्रकार का निवेश है जो बाजार के विपरीत व्यवहार करता है: यदि किसी विशेष कंपनी का स्टॉक बढ़ता है, तो बचाव की स्थिति मूल्य में खो जाती है, और इसके विपरीत।

पेशेवर निवेशक वायदा या विकल्प अनुबंधों का उपयोग करके खुद का बीमा करते हैं। यह लंबित बिक्री और खरीद समझौतों की तरह है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक एक महीने में उस कीमत पर शेयर बेचने के लिए सहमत होता है जिस कीमत पर अभी बातचीत की गई है। और दूसरा इसे खरीदने के लिए प्रतिबद्ध है। यह देखने में आसान लगता है, लेकिन वास्तव में ये बहुत ही जटिल और महंगे उपकरण हैं।

एक निजी निवेशक खुद का बीमा कर सकता है यदि वह एक शॉर्ट पोजीशन खोलता है: वह संपत्ति उधार लेता है, बेचता है, और फिर सस्ता खरीदता है। विशेष ज्ञान के बिना शॉर्ट करना खतरनाक है, क्योंकि यह पूरे बाजार के खिलाफ एक दांव है, जो गिर नहीं सकता है।

उलटा ईटीएफ निवेशक के लिए ज्यादा सुरक्षित है। ये वही एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड हैं, केवल वे विपरीत दिशा में चलते हैं और गिरते बाजार में बढ़ते हैं।उन्हें रूस में खरीदना मुश्किल है, लेकिन जल्द ही रूसी संघ में विदेशी प्रतिभूतियों के सार्वजनिक संचलन में प्रवेश पर सूचना पत्र, शायद यह बदल जाएगा। सेंट्रल बैंक विदेशी धन के लिए रूसी बाजार में प्रवेश को आसान बनाने का प्रस्ताव करता है। यदि बिल को मंजूरी मिल जाती है, तो वैश्विक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियां निवेशकों के लिए अधिक सुलभ हो सकती हैं।

याद रखने वाली चीज़ें

1. अस्थिरता संपत्ति की कीमतों की अस्थिरता है। उच्च अस्थिरता के साथ, कीमत प्रति दिन दसियों प्रतिशत बदलती है। कम पर यह कुछ प्रतिशत के भीतर उतार-चढ़ाव करता है। अस्थिरता जितनी अधिक होगी, जोखिम उतना ही अधिक होगा।
2. उच्च अस्थिरता का समय आम निवेशक के लिए खतरनाक होता है। ताकत और ज्ञान पर भरोसा नहीं - बाजारों के शांत होने की प्रतीक्षा करें।
3. किसी विशेष संपत्ति की अस्थिरता देश, उद्योग, वित्तीय विवरण, राजनीति और सैकड़ों अन्य कारकों पर निर्भर करती है।
4. निवेशक स्वयं के लिए अस्थिरता की गणना कर सकते हैं, लेकिन स्टॉक स्क्रीनर साइटों का अध्ययन करना आसान है जो बीटा अनुपात और अस्थिरता सूचकांक VIX और RVI प्रकाशित करते हैं।
5. अस्थिरता पर अंकुश लगाने का सबसे आसान तरीका है "कई अंडे, कई टोकरी" सिद्धांत पर निवेश करना: उन संपत्तियों में निवेश करें जो एक-दूसरे पर अत्यधिक निर्भर नहीं हैं।