ESG निवेश क्या हैं और वे क्यों महत्वपूर्ण हैं

2024 लेखक: Malcolm Clapton | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 03:57

हर कोई पारिस्थितिकी और सामाजिक समानता के बारे में सोचता है। और इससे निजी निवेशकों को लाभ होता है, न कि केवल वित्तीय निवेशकों को।

ईएसजी निवेश क्या है

ESG निवेश उन कंपनियों में दीर्घकालिक निवेश हैं जो ग्रह की रक्षा करते हैं, लोगों के जीवन की गुणवत्ता में सुधार करते हैं और अच्छी तरह से प्रबंधित होते हैं।

ऐसी कंपनियों को ढूंढना और उनमें निवेश करना आसान था, फाइनेंसरों और पर्यावरणविदों ने तीन कारक विकसित किए हैं, जिन्हें ईएसजी के रूप में संक्षिप्त किया गया है: पारिस्थितिकी, सामाजिक जिम्मेदारी, कॉर्पोरेट प्रशासन। प्रत्येक के अंदर अलग-अलग संकेतक सिल दिए जाते हैं:

• पर्यावरण। कंपनी को ग्रह को नुकसान नहीं पहुंचाना चाहिए: जलवायु को बुरी तरह प्रभावित करना, ग्रीनहाउस गैसों का उत्पादन करना, कचरे को डंप करना, जंगलों को नष्ट करना, प्राकृतिक संसाधनों को नष्ट करना और गैर-नवीकरणीय ऊर्जा स्रोतों जैसे गैसोलीन या डीजल ईंधन का उपयोग करना।
• सामाजिक। कंपनी को अच्छी काम करने की स्थिति प्रदान करनी चाहिए, कर्मचारियों के स्वास्थ्य की रक्षा करनी चाहिए, व्यावसायिक सुरक्षा और लैंगिक समानता की निगरानी करनी चाहिए और आपूर्तिकर्ताओं और उपभोक्ताओं के साथ संबंध स्थापित करना चाहिए।
• शासन। कंपनी को एक उचित वेतन और प्रबंधन संरचना बनाए रखना चाहिए, ऑडिट करना चाहिए, एक कर रणनीति विकसित करनी चाहिए, शेयरधारक अधिकारों का सम्मान करना चाहिए और आंतरिक सुरक्षा से निपटना चाहिए।

बहुत सारे संकेतक हैं, विशिष्ट सेट अर्थव्यवस्था के उस क्षेत्र पर निर्भर करता है जिसमें व्यवसाय संचालित होता है। उदाहरण के लिए, तेल कंपनियों के लिए पर्यावरणीय कारकों पर विचार करना महत्वपूर्ण है, जबकि बैंकों के लिए कॉर्पोरेट प्रशासन और ग्राहक संबंधों पर विचार करना महत्वपूर्ण है।

निवेशक भी अपने लिए अलग-अलग पसंद करते हैं सामाजिक निवेश: विदेशी सामरिक प्रथाओं की समीक्षा ईएसजी निवेश बुनियादी ढांचे में जिम्मेदार निवेश के लिए एक शुरुआती गाइड:

• विषयगत निवेश। कुछ लोग निवेश के लिए ग्रीन कंपनियों को चुनते हैं। उदाहरण के लिए, कुछ सौर पैनलों के निर्माण के लिए वित्तपोषण करते हैं, जबकि अन्य अपशिष्ट जल उपचार के लिए वित्तपोषण करते हैं। यह भुगतान करता है: 2007-2015 में यूरोसिफ यूरोपीय एसआरआई अध्ययन 2016 में ऐसी यूरोपीय फर्मों की लागत में 448% की वृद्धि हुई।
• सकारात्मक चयन। निवेशक उन कंपनियों का समर्थन करते हैं जो अपने उद्योग में ईएसजी सिद्धांतों का पालन करने में सर्वश्रेष्ठ हैं। उदाहरण के लिए, सौर ऊर्जा उत्पादक Sonnedix ने तूफान रोधी मानकों के साथ एक बुनियादी ढांचा जिम्मेदार निवेश रणनीति बिजली संयंत्र का निर्माण किया, ताकि तूफान 0.5% से अधिक सौर पैनलों को नुकसान न पहुंचाए। तदनुसार, कंपनी अन्य निर्माताओं की तुलना में प्राकृतिक आपदाओं में कम पैसा खो देती है।
• नकारात्मक चयन। निवेशक विशिष्ट कंपनियों या क्षेत्रों में निवेश करने से इनकार करते हैं जो ईएसजी सिद्धांतों का समर्थन नहीं करते हैं: शराब, तंबाकू, हथियार या पेट्रोलियम उत्पादों के उत्पादकों में। उदाहरण के लिए, हालांकि डकोटा एक्सेस पाइपलाइन का निर्माण किया गया था, इसकी संचालक कंपनी को जनजातियों के मुकदमों में फंसाया गया था जो स्वच्छ पानी से वंचित थे। इस फर्म में निवेशकों ने अपना कुछ पैसा खो दिया, और एक ईएसजी निवेशक ने इसमें निवेश भी नहीं किया होगा।
• प्रत्यक्ष भागीदारी। कुछ निवेशक उन कंपनियों को सक्रिय रूप से प्रभावित करने लगे हैं जिनमें उन्होंने निवेश किया है: वे प्रस्ताव पारित करने और पर्यावरण और सामाजिक मुद्दों पर वोट देने की मांग करते हैं, यहां तक कि बेहतर प्रबंधन के लिए प्रबंधन भी बदलते हैं।

आपको निवेश में ESG मानदंड पर विचार क्यों करना चाहिए

क्योंकि आप इस बात को नज़रअंदाज़ नहीं कर सकते कि सस्टेनेबल सिग्नल किसमें रुचि रखते हैं: प्रभाव, विश्वास और पसंद से प्रेरित व्यक्तिगत निवेशक रुचि। पी. 4, जीआर। अमेरिका की कुल आबादी का आधा और इस देश की सहस्राब्दी का 70%।

	अमेरिका में कितने लोग ESG निवेश में रुचि रखते हैं?	अमेरिका में कितने मिलेनियल्स ESG निवेश में रुचि रखते हैं?
2015 वर्ष	19%	28%
2017 वर्ष	23%	38%
2019 साल	49%	70%

वित्तीय रणनीतियों में ईएसजी को अनदेखा करना अब संभव नहीं होने के कई और कारण हैं।

ईएसजी कंपनियां कीमतों में वृद्धि करती हैं क्योंकि उन्हें बड़े निवेशकों द्वारा समर्थित किया जाता है

संस्थागत निवेशक - बीमा कंपनियां, फंड और बैंक - सतत निवेश को बढ़ावा दे रहे हैं: इसके विकास को तेजी से आगे बढ़ाना ईएसजी-एजेंडा सबसे सक्रिय है: उनमें से 91% ईएसजी-निवेश रणनीतियां विकसित कर रहे हैं। ऐसे संगठन हजारों निजी निवेशकों से पैसा लेते हैं, इसलिए वे दसियों अरबों डॉलर का प्रबंधन करते हैं।संस्थागत निवेशकों के लिए धन्यवाद, जिम्मेदार निवेशों में पूंजी की मात्रा निवेश में ईएसजी कारकों से आगे निकल गई है। एस. 630 ट्रिलियन डॉलर।

कुछ निवेशक PRI, GSIA, GIIN या IIGCC जैसे ESG संगठन स्थापित करते हैं। सबसे सक्रिय संघ क्लाइमेट एक्शन 100+ है: इसमें 500 से अधिक निवेशक शामिल हैं जो $ 55 ट्रिलियन का प्रबंधन करते हैं। वे निवेश के बहुत ही कार्य से एक फर्म के स्टॉक को ऊपर धकेल सकते हैं।

ऊर्जा कंपनी नेक्स्टएरा, उनके समर्थन से, 10 वर्षों में 443% बढ़ी है। ऐसा इसलिए है क्योंकि 2011 में उसने घोषणा की थी कि वह मुख्य रूप से अक्षय स्रोतों से बिजली पैदा करना शुरू कर देगी: हवा और सूरज।

एक अन्य उदाहरण एडिफिका है, जो देखभाल की आवश्यकता वाले वरिष्ठ नागरिकों के लिए चिकित्सा अचल संपत्ति में निवेश करती है। 2008 के संकट के दौरान इसे थोड़ा नुकसान हुआ, लेकिन तब से कंपनी में बड़े निवेश फंडों ने निवेश किया है और इसमें 204% की वृद्धि हुई है:

लेकिन उसी 10 वर्षों में तेल कंपनियों बीपी और एक्सॉनमोबिल के शेयरों में क्रमशः 41% और 29% की गिरावट आई।

ESG कंपनियों को सरकारों से सहायता और लाभ मिलते हैं

राज्य पीआरआई परामर्श और पत्र 2021 कानून और दिशानिर्देश विकसित कर रहे हैं जो कंपनियों को ईएसजी मेट्रिक्स का खुलासा करने के लिए मजबूर करते हैं। तदनुसार, निवेशकों के लिए निर्णय लेना आसान होता है:

• यूरोपीय संघ ने जलवायु गतिविधियों का वर्गीकरण, स्थिरता रिपोर्टिंग नियमों पर एक निर्देश और वित्तीय सलाह में ईएसजी कारकों को ध्यान में रखने की आवश्यकता को अपनाया है।
• यूके गैर-वित्तीय ईएसजी जानकारी के प्रकाशन के लिए जलवायु संबंधी वित्तीय जानकारी और दिशानिर्देशों के प्रकटीकरण के लिए आवश्यकताएं तैयार कर रहा है।
• अमेरिका पर्यावरणीय प्रभाव, लैंगिक समानता और राजनीतिक लॉबिंग की लागत पर जानकारी का खुलासा करने के लिए दिशानिर्देशों पर चर्चा कर रहा है। जमाराशियों के जोखिम और लाभप्रदता का आकलन करते समय ईएसजी कारकों को ध्यान में रखने के लिए आवश्यकताएं भी तैयार की जा रही हैं।
• चीन निवेशकों को ईएसजी कारकों को ध्यान में रखने के लिए प्रोत्साहित करता है और कंपनियों को अपनी रिपोर्ट में उन्हें प्रकाशित करने के लिए बाध्य करता है।
• रूस हरित वित्तीय साधनों और जिम्मेदार निवेश परियोजनाओं के विकास के लिए एक पद्धति प्रणाली के संगठन के लिए अवधारणा बना रहा है, सरकारी एजेंसियों के लिए एक जलवायु परिवर्तन अनुकूलन योजना, पर्यावरण और ऊर्जा सुरक्षा का सिद्धांत और पारिस्थितिकी राष्ट्रीय परियोजना, जिसकी आवश्यकता है उद्यमों से हानिकारक उत्सर्जन में कमी।

सरकारें ईएसजी कंपनियों की खुद भी मदद करती हैं - वे करों में छूट देती हैं या कम करती हैं। वे अनुसंधान और विकास में भी निवेश करते हैं या उत्पादों को सब्सिडी देते हैं।

उदाहरण के लिए, चीनी सरकार संकट के बाद इलेक्ट्रिक मोबिलिटी की कोशिश कर रही है: क्यों एक ऑटो मंदी ने स्थानीय निर्माताओं से इलेक्ट्रिक वाहनों को और अधिक किफायती बनाने के लिए ईवी की मांग को नुकसान नहीं पहुंचाया। खरीदारों को खरीद कर से छूट दी गई है और 22,500 युआन (258,000 रूबल) तक जोड़ा गया है। यदि पोको मेइमी जैसी इलेक्ट्रिक कार की कीमत 29,800 युआन है, तो वास्तव में आपको 7,300 युआन का भुगतान करना होगा। यह निर्माताओं के लिए भी लाभदायक है, क्योंकि बिक्री बढ़ रही है, और विदेशी मॉडलों के साथ प्रतिस्पर्धा करना आसान हो गया है।

ईएसजी परियोजनाओं में निवेश के लिए लाभ 30 अप्रैल, 2019 नंबर 541 के सरकारी डिक्री द्वारा दिए गए हैं "संघीय बजट से सब्सिडी के प्रावधान के लिए नियमों के अनुमोदन पर रूसी संगठनों को जारी किए गए बांडों पर कूपन आय का भुगतान करने की लागत की प्रतिपूर्ति करने के लिए सर्वोत्तम उपलब्ध तकनीकों को पेश करने के लिए निवेश परियोजनाओं के कार्यान्वयन का हिस्सा" और रूस में। उदाहरण के लिए, ग्रीन बॉन्ड के लिए - प्रतिभूतियां जिनकी सहायता से वे उन परियोजनाओं के लिए धन आकर्षित करती हैं जो पर्यावरण को बेहतर बनाने या प्रकृति को नुकसान कम करने में मदद करती हैं। यदि कंपनी ऐसे बांड रखती है, तो उसे अपनी जेब से ब्याज का भुगतान नहीं करना होगा: राज्य निवेशकों को कूपन आय की प्रतिपूर्ति करेगा। और निवेशक स्वयं बांड की कीमत पर पैसा कमा सकते हैं:

निवेशक ग्रीन कंपनियों के साथ काम करने से मना कर सकते हैं

बड़े निवेश फंड पहले से ही कंपनियों को नैतिक रूप से व्यवहार करने के लिए मजबूर कर रहे हैं:

• न्यूयॉर्क राज्य के तीन सबसे बड़े सेवानिवृत्ति कोष मेयर डी ब्लासियो, नियंत्रक स्ट्रिंगर का विनिवेश कर रहे हैं, और ट्रस्टियों ने तेल और गैस निवेश में 4 बिलियन डॉलर से जीवाश्म ईंधन से अनुमानित 4 बिलियन डॉलर के विनिवेश की घोषणा की, धीरे-धीरे इन फर्मों में शेयर बेच रहे हैं और ग्रीनर फर्मों को पैसा दान कर रहे हैं।
• निवेश बैंक गोल्डमैन सैक्स ने आर्कटिक में तेल और गैस क्षेत्रों के विकास में निवेश करने के लिए पर्यावरण नीति ढांचे से इनकार कर दिया है।
• फार्मास्युटिकल कंपनी पर्ड्यू फार्मा में निवेशकों के एक समूह ने $ 2, 300 फोन कॉल्स के साथ दिवालिया हो गए हैं, पर्ड्यू रन अप विशाल दिवालियापन टैब, उन्होंने एक ओपियोड ड्रग स्कैंडल पर दावों में $ 400 मिलियन दायर किए हैं।
• तेल कंपनी एक्सॉन मोबिल ने उत्सर्जन में कटौती नहीं की तो निवेशकों ने अपने शेयर बेचने और निदेशक बदलने की धमकी दी। निगम ने एक्सॉन मोबिल का वादा किया है, जलवायु पर दबाव में, 2025 तक उत्सर्जन तीव्रता में कटौती करने का लक्ष्य उन्हें आधा करना है। घोषणा के बाद पांच महीने में इसके शेयरों में 46 फीसदी की तेजी:

निवेशक दुनिया की देखभाल करना पसंद करते हैं

यह एक सरल तर्क है: ग्रह और मानवता के लिए जो अच्छा है, उस पर पैसा कमाना अच्छा है।

जैसा कि लेख में उल्लेख किया गया है नोबिलिटी एक्सचेंज: हू नीड्स आरबीसी के अत्यधिक नैतिक निवेश और क्यों, पिछली शताब्दी में, लोगों ने बेहतर जीना शुरू कर दिया है और वैश्विक समस्याओं का सामना किया है।

दिमित्री अलेक्जेंड्रोव निवेश कंपनी "यूनीवर कैपिटल" के निवेश निदेशक।

यह मिलेनियल्स को निवेश के निर्णय लेने के दौरान भी जीवन की गुणवत्ता से संबंधित मूलभूत मूल्यों पर ध्यान देने की अनुमति देता है।

ESG द्वारा कंपनियों का मूल्यांकन कैसे करें

निवेशक विभिन्न स्रोतों का अध्ययन करते हैं और फिर इसे एक साथ रखते हैं। यह वह जगह है जहां पेशेवर सतत निवेश सर्वेक्षण 2020 की तलाश करते हैं। संभावित ईएसजी निवेशों की जानकारी के लिए पी। 20:

वेबिनार और / या सम्मेलन	64%
विपणन प्रस्तुतियाँ और / या केस स्टडी	54%
सतत विकास पर शोध करने वाले संगठन	53%
मीडिया: टीवी, समाचार पत्र या पॉडकास्ट	42%
खुद का शोध	40%
निवेश संगठन	23%
आमंत्रित सलाहकार	20%
नियामक	11%
"हम नहीं ढूंढ रहे हैं"	6%
अन्य	2%

औसत निवेशक मूल्यांकन कर सकता है कि एक ईएसजी रेटिंग प्रदाता ईएसजी कंपनी को तीन तरीकों से क्या फर्क पड़ता है:

• मौलिक। सैकड़ों ईएसजी मेट्रिक्स एकत्र करें जो स्वयं फर्मों द्वारा या ब्लूमबर्ग या रिफाइनिटिव जैसे डेटा प्रदाताओं द्वारा प्रकाशित किए जाते हैं। फिर अपनी खुद की कार्यप्रणाली विकसित करें जिससे संपत्तियां खरीदी जा सकें।
• विशिष्ट। विशिष्ट ईएसजी कारकों के लिए कंपनी के आकलन की जांच करें: कार्बन मेट्रिक्स (ग्रीनहाउस गैस उत्सर्जन, बिजली की खपत और ऑफसेटिंग), कॉर्पोरेट प्रशासन, या मानवाधिकार। ऐसे डेटा प्रकाशित किए जाते हैं, उदाहरण के लिए, TruCost, Equileap या कार्बन डिस्क्लोजर प्रोजेक्ट द्वारा। यह विधि उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो सामान्य तौर पर अपने पैसे से नैतिकता का समर्थन नहीं करना चाहते हैं, बल्कि एक संकीर्ण समस्या को हल करना चाहते हैं।
• व्यापक। वित्तीय कंपनियों द्वारा प्रदान की गई ESG रेटिंग का उपयोग करें। यह उद्देश्य और व्यक्तिपरक डेटा को जोड़ती है: सार्वजनिक मीट्रिक और विशेषज्ञों और विश्लेषकों द्वारा मूल्यांकन।

लगभग सभी प्रमुख निवेश और विश्लेषणात्मक कंपनियां ESG रेटिंग बनाती हैं: MSCI, TruValue, Vigeo Eiris और Sustainanalytics। दुनिया का हर व्यवसाय वहां नहीं मिलता है, लेकिन आप प्रसिद्ध या बड़े व्यवसाय पा सकते हैं।

उदाहरण के लिए, इलेक्ट्रिक वाहन निर्माता टेस्ला के औसत स्कोर से ऊपर है। कंपनी कॉरपोरेट गवर्नेंस और टिकाऊ उत्पादन क्षमताओं से अलग है: हरित प्रौद्योगिकियों के विकास की क्षमता और कंपनी को उनसे प्राप्त होने वाली आय का प्रतिशत। उसी समय, MSCI ESG रेटिंग्स कॉर्पोरेट सर्च टूल के अनुसार, टेस्ला उत्पाद सुरक्षा और कार्मिक प्रबंधन को विफल कर रहा है।

संसाधन फर्मों के संकेतक कम हैं। इस प्रकार, तेल और गैस कंपनियों के बीच ईएसजी कारकों के मामले में गज़प्रोम को मध्यम किसान के रूप में मान्यता दी गई थी, और सभी निगमों के बीच यह रेटिंग की अंतिम तिमाही में था। लेकिन, सूची के लेखक Sustainanalytics Company ESG जोखिम रेटिंग को स्वीकार करते हैं, प्रबंधन ESG के साथ अच्छा काम करता है:

स्थानीय विश्लेषणात्मक स्रोतों में छोटी कंपनियों की तलाश करना बेहतर है। उदाहरण के लिए, ऊर्जा कंपनी Enel रूस का मूल्यांकन RAEX एजेंसी द्वारा किया जाता है, जिसने रूसी कंपनियों की ESG रेटिंग रूसी कंपनियों और क्षेत्रों की ESG रेटिंग रूसी क्षेत्रों की ESG रेटिंग संकलित की है:

ESG. के अनुसार कंपनियों का मूल्यांकन करने में क्या कठिनाई है?

निवेशक अभी तक इस बात पर सहमत नहीं हुए हैं कि ईएसजी को क्या गिना जाए और उसका मूल्यांकन कैसे किया जाए। और राज्यों ने यह तय नहीं किया है कि किसे और किसके लिए लाभ देना है।

ईएसजी की कोई सार्वभौमिक रूप से स्वीकृत परिभाषा नहीं है

इस लेख की शुरुआत में ESG निवेश की परिभाषा सिर्फ एक संस्करण है। इसके अलावा, ईएसजी का वर्णन करने के कई अन्य तरीके हैं, और सब कुछ समान कारकों के बारे में है: नैतिकता, स्थिरता और सामाजिक जिम्मेदारी।

समस्या यह है कि ईएसजी मानदंड, भले ही वे स्पष्ट और मापने योग्य हों, लगभग किसी भी कंपनी पर लागू किए जा सकते हैं। मान लें कि सोशल नेटवर्क फेसबुक की एमएससीआई ईएसजी रेटिंग कम है, फेसबुक, $एफबी ईएसजी रेटिंग: हालांकि प्रकृति पर कोई नकारात्मक प्रभाव नहीं है, कॉर्पोरेट रणनीति और खराब डेटा गोपनीयता सोशल नेटवर्क को नीचे खींचती है।

इसलिए, ईएसजी फंडों में विभिन्न क्षेत्रों की हिस्सेदारी व्यावहारिक रूप से नियमित शेयर बाजार की तरह ही है। उदाहरण के लिए, प्रौद्योगिकी कंपनियों की प्रधानता और ऊर्जा का एक छोटा हिस्सा - हालांकि यह हरित ऊर्जा थी जिसने ईएसजी के विकास को आगे बढ़ाया:

ईएसजी मूल्यांकन के तरीके व्यापक रूप से भिन्न हैं

दुनिया में ESG डेटा के 600 से अधिक तरीके हैं: ESG द्वारा किसी कंपनी का मूल्यांकन करने के लिए चकित और भ्रमित, और प्रत्येक अपना परिणाम दिखाएगा। निवेशक इस बात पर बहस कर रहे हैं कि लेखांकन मानकों की तरह एक सामान्य प्रणाली बनाने का समय आ गया है। कुछ वित्तीय कंपनियां आलोचना, ऐसी प्रणाली के मसौदे के बावजूद ईएसजी मानक के साथ पहले से ही सीएफए फोर्ज लिख रही हैं, लेकिन यह अभी भी बड़े पैमाने पर कार्यान्वयन से दूर है।

एक और परिणाम यह है कि रेटिंग कंपनियों के पास अलग-अलग ईएसजी मानदंड हैं: कुछ पल में उत्पादन से उत्सर्जन को ध्यान में रखते हैं, अन्य - गतिशीलता में; एक के लिए उच्च योग्य कर्मचारी महत्वपूर्ण हैं, काम पर भेदभाव की अनुपस्थिति दूसरे के लिए महत्वपूर्ण है।

नतीजतन, यह पता चला है कि एक ही कंपनी के अनुमान अलग हैं। बिजली उत्पादक नेक्स्टएरा को MSCI MSCI ESG रेटिंग्स द्वारा उद्योग में अग्रणी माना जाता है:

लेकिन यह वही कंपनी एक अन्य एजेंसी से एक मजबूत मध्यम किसान है, Refinitiv Refinitiv ESG कंपनी स्कोर:

एमआईटी के अर्थशास्त्री भी एग्रीगेट कन्फ्यूजन: द डिवर्जेंस ऑफ ईएसजी रेटिंग्स बिखराव देख रहे हैं। उन्होंने ध्यान दिया कि जिम्मेदार फर्मों में सूचित निवेश करने के लिए यह एक बड़ी बाधा है। प्रमुख रेटिंग एजेंसियों से रेटिंग के सबसे बड़े बिखराव वाली 25 कंपनियों की सूची भी है:

ESG कंपनियों की लाभप्रदता की गणना विभिन्न तरीकों से की जाती है

ESG कंपनियों में निवेश के फायदे इस बात पर भी निर्भर करते हैं कि कौन, कैसे और क्यों। यह पता चला है कि जिम्मेदार निवेश लाभदायक और लाभहीन दोनों हैं।

उदाहरण के लिए, फिडेलिटी का ईएसजी इंडेक्स फंड 2020 में 33% बढ़ा। तुलनात्मक रूप से, नियमित एस एंड पी ग्लोबल 1200 इंडेक्स समान समय अवधि में 23% चढ़ गया:

ईएसजी कंपनियां भी संकट से बाहर निकलने से बेहतर हैं: स्थिरता और बाजार का बेहतर प्रदर्शन। S. 3 ने 2020 की शुरुआत में बाजारों की बड़ी गिरावट के दौरान खुद को दिखाया। रेटिंग एजेंसियां कंपनियों को "ईएसजी-पॉइंट्स" देती हैं, जहां ए - उच्चतम श्रेणी, ई - सबसे कम। यहां देखें कि 19 फरवरी से 26 मार्च के बीच विभिन्न श्रेणियों की कितनी फर्मों का नुकसान हुआ (अमेरिकी बाजार S&P 500 इंडेक्स की तुलना में):

ईएसजी रेटिंग	लाभप्रदता
ए	−23, 1%
बी	−25, 7%
एस एंड पी 500	−26, 9%
सी	−27, 7%
डी	−30, 7%
इ	−34, 3%

अन्य अध्ययन, इसके विपरीत, बाजार की तुलना में ईएसजी कंपनियों की कम लाभप्रदता दिखाते हैं। इस प्रकार, वित्तीय और विश्लेषणात्मक समूह फैक्टर रिसर्च ने ईएसजी डेटा का मूल्यांकन किया: ईएसजी रेटिंग के साथ 790 अमेरिकी फर्मों को चकित और भ्रमित किया। यह पता चला कि ईएसजी कंपनियां पारंपरिक लोगों की तुलना में कम अस्थिर (कीमत औसत से कम विचलन) हैं, लेकिन वे कम लाभदायक भी हैं:

अध्ययनों का तीसरा समूह इस बात की पुष्टि करता है कि ईएसजी सूचकांकों पर प्रतिफल यू.एस. सामान्य स्टॉक सूचकांकों से बचत दर स्पाइक्स। दोनों संकेतक हैं जो प्रतिभूतियों के एक निश्चित समूह के मूल्य को ट्रैक करते हैं। डेली शॉट सेवा ने उनकी तुलना एक दूसरे से की: अंतर बड़ा नहीं था।

5 साल के लिए ईएसजी-इंडेक्स की वापसी	5 वर्षों में नियमित सूचकांक की वापसी
FTSE 4GOOD अखिल विश्व सूचकांक: 97, 8%	एफटीएसई अखिल विश्व सूचकांक: 95, 8%
एमएससीआई वर्ल्ड ईएसजी यूनिवर्सल इंडेक्स: 57, 4%	एमएससीआई वर्ल्ड इंडेक्स: 55, 4%
डॉव जोन्स सस्टेनेबिलिटी वर्ल्ड इंडेक्स: 78, 9%	डॉव जोन्स समग्र औसत: 84, 2%

ईएसजी कंपनियों में निवेश कैसे करें

ईएसजी निवेश एक मुश्किल काम है, आपको इसके फायदे और नुकसान पर विचार करने की जरूरत है। लेकिन अगर आप ग्रह और उस पर रहने वाले लोगों की परवाह करते हैं, तो यहां बताया गया है कि आप ESG कंपनियों में कैसे निवेश कर सकते हैं।

ईएसजी फंड में हिस्सेदारी खरीदें

सबसे आसान तरीका यह है कि किसी ऐसे फंड में शेयर खरीदा जाए जिसने ईएसजी मानदंड के अनुसार पहले से ही संपत्ति का चयन किया हो। चुनाव इस बात पर निर्भर करता है कि निवेशक के लिए कौन से शेयर बाजार उपलब्ध हैं:

• यूएस एक्सचेंज। वे 140 सामाजिक रूप से जिम्मेदार ईटीएफ का व्यापार करते हैं 140 सामाजिक रूप से जिम्मेदार ईटीएफ अलग-अलग रिटर्न, विभिन्न परिसंपत्ति सेट और आकार के साथ। सबसे बड़ा iShares ESG Aware MSCI USA ETF है, जिसकी संपत्ति 15 बिलियन डॉलर है। साल दर साल इसमें 47% की वृद्धि हुई।
• सेंट पीटर्सबर्ग स्टॉक एक्सचेंज। इसके जरिए आप ईएसजी समेत करीब 80 विदेशी फंड खरीद सकते हैं। शर्त एक योग्य निवेशक बनने की है, जिसे हर कोई वहन नहीं कर सकता। यह एक विशेष स्थिति है जिसके लिए छह मिलियन रूबल की संपत्ति या एक विशेष वित्तीय प्रमाण पत्र की आवश्यकता होती है।
• मास्को एक्सचेंज। सामान्य निवेशकों के लिए रूसी कंपनियों के दो फंड उपलब्ध हैं: एसबीआरआई (प्रबंधन के तहत 450 मिलियन रूबल) और ईएसजीआर (प्रबंधन के तहत 148 मिलियन रूबल)।

यह देखना उपयोगी है कि फंड ने कौन से शेयर खरीदे हैं: ऐसा होता है कि यह फार्मास्युटिकल या प्रौद्योगिकी कंपनियों का एक समूह है जो केवल औपचारिक रूप से ईएसजी मानदंडों को पूरा करता है।

ईएसजी शेयर या बांड खुद खरीदें

रूसी निवेशक ज्यादातर कंपनियों के शेयर अपने ब्रोकर के जरिए खरीद सकते हैं। खरीदने से पहले, यह अध्ययन करने लायक है:

• रेटिंग। कुछ को देखना और अपनी रुचि वाली कंपनी की औसत रेटिंग की गणना करना बेहतर है। कुछ सबसे बड़े मुफ्त रैंकिंग प्रदाता MSCI, Sustainanalytics, Refinitiv और RAEX हैं।
• सूचकांक। वे दिखाते हैं कि ईएसजी कंपनियां कैसे गतिशीलता में विकसित हुईं: एस एंड पी ग्लोबल, ब्लूमबर्ग, एफटीएसई रसेल। रूसी कंपनियों के लिए मुख्य सूचकांक उद्योगपतियों और उद्यमियों के रूसी संघ से "जिम्मेदारी और खुलेपन" और "सतत विकास के वेक्टर" हैं।

ग्रीन बॉन्ड अनिवार्य रूप से नियमित बॉन्ड के समान होते हैं। अंतर यह है कि निवेश पर्यावरणीय परियोजनाओं के वित्तपोषण पर खर्च किया जाता है: ग्रीनहाउस गैस उत्सर्जन को कम करना, इलेक्ट्रिक वाहन खरीदना या कचरे का पुनर्चक्रण करना। यहाँ उन्हें प्राप्त करने के लिए है:

• मॉस्को एक्सचेंज पर एक सेक्टर है जहां डेढ़ दर्जन ग्रीन और सोशल बॉन्ड का कारोबार होता है।
• विदेशी एक्सचेंजों पर, व्यक्तिगत कंपनी या फंड बॉन्ड का विकल्प होता है, जैसे कि एक्सट्रैकर्स जेपी मॉर्गन ईएसजी यूएसडी हाई यील्ड कॉरपोरेट बॉन्ड ईटीएफ।

भरोसे को दें पूंजी

ट्रस्ट प्रबंधन एक समझौता है जिसके तहत एक निवेशक किसी बैंक या वित्तीय कंपनी को पूंजी हस्तांतरित करता है, वे इसे निवेश करते हैं, और लाभ को विभाजित किया जाता है।

यह रणनीति उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो कई सौ हजार रूबल का निवेश करने के लिए तैयार हैं - वे कम स्वीकार नहीं करते हैं। बैंकों और प्रबंधन कंपनियों के साथ निवेश की विशिष्ट स्थितियों और विशेषताओं की जांच करना बेहतर है - सब कुछ बहुत अलग है।

क्या याद रखना

1. ईएसजी निवेश तब होता है जब आप उन कंपनियों की प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जो प्रकृति को संरक्षित करने या समाज की मदद करने की कोशिश कर रही हैं।
2. ESG का मतलब पर्यावरण, सामाजिक, शासन है, जिसका अनुवाद "पारिस्थितिकी, सामाजिक विकास और कॉर्पोरेट प्रशासन" के रूप में किया जाता है। ये विशेष मानदंडों के समूह हैं जिनका उपयोग किसी व्यवसाय का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है। प्रत्येक संकेतक में दर्जनों मीट्रिक होते हैं। उदाहरण के लिए, "पारिस्थितिकी" में जलवायु परिवर्तन, ग्रीनहाउस गैस उत्सर्जन और औद्योगिक अपशिष्ट शामिल हैं।
3. जिम्मेदार निवेश 90% बड़े निवेशकों द्वारा समर्थित हैं। उन्होंने 2020 के लिए दुनिया भर में ईएसजी कंपनियों में 17 ट्रिलियन डॉलर का निवेश किया।
4. निवेशक अलग-अलग तरीकों से ईएसजी द्वारा कंपनियों का मूल्यांकन करते हैं - वे विशेष रेटिंग, सूचकांक और विश्लेषक रिपोर्ट का अध्ययन करते हैं।
5. जिम्मेदार निवेश अभी भी विकसित हो रहा है, इसलिए कोई भी सुनिश्चित नहीं है कि ईएसजी कारकों को कैसे उचित रूप से पुरस्कृत और तौला जाए। निवेशकों और कंपनियों के लिए समान मानक विकसित किए जा रहे हैं।
6. ईएसजी व्यवसाय में निवेश करने का सबसे आसान तरीका एक्सचेंज ट्रेडेड फंड में शेयर खरीदना या किसी विशिष्ट कंपनी का शेयर खरीदना है।