विविधीकरण क्या है और निवेशकों को इसकी आवश्यकता क्यों है

2024 लेखक: Malcolm Clapton | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 03:57

भले ही आप यांडेक्स की सफलता में विश्वास करते हों, आपको केवल एक कंपनी के शेयर नहीं खरीदने चाहिए।

विविधीकरण क्या है

यह जोखिम को कम करने के लिए विभिन्न वित्तीय साधनों, अर्थव्यवस्था के क्षेत्रों, देशों और मुद्राओं में निवेश कर रहा है। यह महत्वपूर्ण है कि पोर्टफोलियो के हिस्से समान घटनाओं पर अलग तरह से प्रतिक्रिया करते हैं। इस प्रकार, कुछ संपत्तियों के मूल्य में वृद्धि से दूसरों की कीमत में गिरावट पर ध्यान न देने में मदद मिलेगी।

मान लें कि एक निवेशक ने अप्रैल 2021 के अंत में दो ईटीएफ खरीदे: एक यूएस टेक कंपनियों के लिए और एक सोने के लिए। एक व्यक्ति स्टॉक की वृद्धि में विश्वास करता है, लेकिन इसे सुरक्षित रूप से खेलने का फैसला किया: एक नियम के रूप में, खरीदी गई संपत्ति की कीमत विपरीत दिशाओं में बदलती है - यदि स्टॉक बढ़ता है, तो सोना गिरता है, और इसके विपरीत।

पिछले दो हफ्तों में, प्रौद्योगिकी कंपनियों के शेयरों ने FXIT की लाभप्रदता पर जानकारी खो दी है, 2021-29-04 - 2021-14-05 / FinEx ने अपनी कीमत का 7%, और सोना VTB के मूल्य का इंटरएक्टिव चार्ट बढ़ा है। - गोल्ड फंड यूनिट, 2021-29-04 - 2021-14-05 / वीटीबी कैपिटल 3%। निवेश अभी भी 4% कम किया गया था, लेकिन विविधीकरण के लिए धन्यवाद, कुछ नुकसानों को पुनः प्राप्त कर लिया गया था।

विविधीकरण इस बात की गारंटी नहीं देता कि निवेशक नुकसान से बच जाएगा। लेकिन यह सबसे महत्वपूर्ण घटक है जो G. P. Brinson, L. R. हुड, G. L. Beebower को कम करता है। पोर्टफोलियो प्रदर्शन के निर्धारक / वित्तीय विश्लेषक जर्नल निवेश जोखिम और आपको दीर्घकालिक लक्ष्यों को प्राप्त करने की अनुमति देते हैं।

कैसे विविधीकरण आपको पैसे खोने से बचाने में मदद करता है

विविधीकरण की डिग्री प्रत्येक निवेशक के लक्ष्यों और विशेषताओं पर निर्भर करती है। लेकिन इस दृष्टिकोण के कई सार्वभौमिक फायदे हैं।

एक देश, क्षेत्र या कंपनी में निवेश के जोखिम को समाप्त करता है

यदि कोई निवेशक अलग-अलग देशों की संपत्तियों के बीच पैसे बांटता है, तो उसने आर्थिक या राजनीतिक समस्याओं के मामले में अपना बीमा कराया। उदाहरण के लिए, चीन के शंघाई कम्पोजिट स्टॉक मार्केट इंडेक्स / चीनी शेयर बाजार के ट्रेडिंग इकोनॉमिक्स में एक महीने में 10% की गिरावट अप्रिय होगी यदि पोर्टफोलियो में केवल उस देश की कंपनियों के स्टॉक शामिल हैं। लेकिन जब ऐसी फर्मों का आधा निवेश होता है, और दूसरा अमेरिकी कंपनियों के सूचकांक में निवेश किया जाता है, तो व्यक्ति अंततः एस एंड पी 500 इंडेक्स / ट्रेडिंगइकॉनॉमिक्स से थोड़ा सा भी अर्जित करेगा।

संपत्ति की अस्थिरता को कम करता है

एक निवेशक एक पोर्टफोलियो का निर्माण कर सकता है ताकि कीमतों में उतार-चढ़ाव के कारण ज्यादा जोखिम न लें, लेकिन अच्छा पैसा कमाएं। एक पाठ्यपुस्तक उदाहरण मार्कोविट्ज़ प्रभावी सीमा है, जो स्टॉक और बॉन्ड के कई संयोजनों के लिए जोखिम-इनाम अनुपात दिखाता है।

पोर्टफोलियो बनाने में मदद करता है

तेजी से बढ़ने वाली किसी चीज में एक या दो निवेशों की तुलना में एक विविध पोर्टफोलियो कम लाभदायक होने की संभावना है। लेकिन धन हानि का जोखिम भी कम होता है।

आपको संकट से जल्दी उबरने की अनुमति देता है

अगर आप अलग-अलग एसेट के बीच फंड्स का सही बंटवारा करते हैं, तो संकट में पोर्टफोलियो का नुकसान कम होगा और तेजी से रिकवरी होगी।

बता दें कि जनवरी 2020 में दो लोगों ने 1,000 डॉलर का निवेश किया था। निवेशकों ने शायद ही कोरोनावायरस के कारण संकट का अनुमान लगाया हो। पहले ने केवल अमेरिकी शेयरों का एक फंड खरीदा, और दूसरे ने खुद का बीमा किया: 600 डॉलर में उसने वही फंड खरीदा, और दूसरे 400 के लिए - ट्रेजरी बांड।

पहले निवेशक ने अंततः एक डॉलर अधिक बनाया, लेकिन केवल 2020 के अंत में। और मैं बहुत अधिक चिंतित था: विविध पोर्टफोलियो अधिकतम 5, 67%, और शेयरों से - 19, 43% तक डूब गया।

यह समझना महत्वपूर्ण है कि विविधीकरण संकट के समय खुद को बचाने में मदद करेगा, लेकिन जबरदस्त गिरावट के खिलाफ बीमा नहीं करेगा, उदाहरण के लिए, 2007-2009 में, जब लगभग सभी संपत्ति मूल्य में खो गई थी। ब्लैक में एक गंभीर संकट से बाहर निकलने के लिए, आपको हेजिंग की जरूरत है। यह एक जटिल तरीका है: पेशेवर -1 के सहसंबंध वाले उपकरणों का चयन करते हैं, जो कि बाजार से विपरीत दिशा में चलते हैं।

कैसे एक निवेशक एक पोर्टफोलियो में विविधता ला सकता है

निवेशक के पास हेजिंग के लिए कई विकल्प हैं, विशिष्ट सेट निवेश की रणनीति पर निर्भर करता है। लेकिन सभी के लिए कई सरल और सुलभ तरीके हैं।

संपत्ति वर्ग द्वारा

विविधीकरण के लिए क्लासिक दृष्टिकोण चार मुख्य परिसंपत्ति वर्गों के बीच निवेश वितरित करना है। हर कोई थोड़ा अलग व्यवहार करता है, जोखिम का स्तर भी अलग होता है:

1. भंडार। किसी कंपनी में शेयर का मूल्य सीधे कंपनी की सफलता, बाजार में उसकी स्थिति और अर्थव्यवस्था की वैश्विक स्थिति पर निर्भर करता है। भविष्य की उपलब्धियों या विफलताओं की भविष्यवाणी करना मुश्किल है, इसलिए स्टॉक अस्थिर हैं: वे अच्छी तरह से बढ़ सकते हैं, या वे दसियों प्रतिशत तक गिर सकते हैं।
2. बांड। कंपनियां और सरकारें कर्ज लेने का फैसला तब करती हैं जब उन्हें लगता है कि वे इसे चुका सकते हैं। इसलिए, लाभ की गणना करना आसान है, और कीमत में ज्यादा उतार-चढ़ाव नहीं होता है। निवेशक इसके लिए कम रिटर्न के साथ भुगतान कर रहे हैं, जो मुद्रास्फीति से थोड़ा ही अधिक है।
3. नकद। वे स्वयं आय उत्पन्न नहीं करते हैं, मुद्रास्फीति के कारण वे मूल्य भी खो देते हैं। लेकिन संकट की स्थिति में, नकद मूल्यवान है, क्योंकि इसका उपयोग अन्य सस्ते वित्तीय साधनों को तुरंत खरीदने के लिए किया जा सकता है।
4. वैकल्पिक संपत्ति। इस श्रेणी में वह सब कुछ शामिल है जो पिछले वाले में फिट नहीं था, अचल संपत्ति और कीमती धातुओं से लेकर कृषि भूमि और संग्रहणीय व्हिस्की तक।

इन वर्गों के बीच निवेश पहले से ही अच्छा विविधीकरण प्रदान करेगा। उदाहरण के लिए, एक निजी निवेशक आसानी से चार फंड खरीद सकता है और वर्गों के बारे में चिंता न करें: एसबीजीबी (आरएफ सरकारी बॉन्ड), एफएक्सएमएम (शॉर्ट यूएस ट्रेजरी बॉन्ड), एफएक्सयूएस (यूएस स्टॉक), और टीजीएलडी (गोल्ड बैकेड फंड)।

फंड चुनना भी समझदारी है क्योंकि वे कई प्रतिभूतियों पर एक अतिरिक्त दांव हैं। उनमें से कोई आदर्श संख्या नहीं है, लेकिन एम। स्टेटमैन के ठोस आंकड़े हैं। कितने स्टॉक एक विविध पोर्टफोलियो बनाते हैं? / द जर्नल ऑफ फाइनेंशियल एंड क्वांटिटेटिव एनालिसिस कि निवेश को कम से कम 18-25 संपत्तियों के बीच वितरित करना बेहतर है।

पोर्टफोलियो में शेयरों की संख्या	पोर्टफोलियो जोखिम
1	49, 2%
2	37, 4%
6	29, 6%
12	23, 2%
18	21, 9%
20	21, 7%
25	21, 2%
50	19, 9%
200	19, 4%

लेकिन एक निवेशक निवेश को आगे भी वितरित कर सकता है: विभिन्न आकारों की कंपनियों के बीच चयन करें, होनहार कंपनियों के शेयरों में निवेश करें या, इसके विपरीत, कम मूल्यांकन वाले, दस साल या तीन महीने के बांड खरीदें।

अर्थव्यवस्था के क्षेत्रों द्वारा

शेयर बाजार को आमतौर पर 11 सेक्टरों में बांटा गया है, जिनमें से प्रत्येक सेक्टर को सेक्टर में बांटा गया है। सभी क्षेत्रों की अपनी विशेषताएं हैं: उदाहरण के लिए, आईटी मुख्य रूप से तेजी से बढ़ती कंपनियों से बना है, और औद्योगिक - जो उदार लाभांश का भुगतान करते हैं। उपयोगिता क्षेत्र को रक्षात्मक माना जाता है क्योंकि यह विशेष रूप से संकटों से ग्रस्त नहीं है, लेकिन चयनात्मक माल क्षेत्र चक्रीय है, क्योंकि यह संकटों के बाद ही अच्छी तरह से बढ़ता है।

जब कुछ क्षेत्र बढ़ते हैं, अन्य गिरते हैं, और फिर भी अन्य नहीं बदलते हैं। एक निवेशक विभिन्न उद्योगों की विशेषताओं को ध्यान में रखते हुए प्रतिभूतियों का एक संतुलित पोर्टफोलियो बना सकता है।

विविधीकरण के लिए, एक व्यक्ति उद्योग निधि में निवेश कर सकता है। उदाहरण के लिए, AKNX NASDAQ की शीर्ष 100 तकनीकी कंपनियों में निवेश करता है, TBIO बायोटेक शेयरों में निवेश करता है, और AMSC सेमीकंडक्टर कंपनियों में निवेश करता है। एक निवेशक कंपनियों को अलग से भी चुन सकता है: अधिकांश रूसी फर्म और प्रमुख विदेशी निगम मॉस्को एक्सचेंज पर उपलब्ध हैं, और सेंट पीटर्सबर्ग स्टॉक एक्सचेंज में लगभग 1,700 विदेशी कंपनियां हैं।

देश से

प्रत्येक की अपनी आर्थिक और राजनीतिक विशेषताएं हैं: संयुक्त राज्य अमेरिका और चीन में प्रौद्योगिकी कंपनियां मजबूत हैं, और यूरोपीय संघ में, जलवायु विनियमन को ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है। विभिन्न देशों की फर्मों में निवेश करने से आप सबसे मजबूत उद्योगों को चुन सकेंगे और एक राज्य के भीतर जोखिमों से खुद को बचा सकेंगे। उदाहरण के लिए, घरेलू राजनीतिक समस्याओं के कारण, चीन के आईटी क्षेत्र को $ 831 बिलियन का नुकसान हुआ है, चाइना टेक फर्म सेलऑफ़ मे बी फार फ्रॉम ओवर / ब्लूमबर्ग को फरवरी से लगभग $ 820 बिलियन का नुकसान हुआ है, और यूएस टेक कंपनियों ने एक्सएलके मार्केट कैप / याहू को जोड़ा है। डेढ़ ट्रिलियन का वित्त।

इसके अलावा, देशों को विकसित और विकासशील देशों में विभाजित किया गया है। पूर्व में, जिसमें शामिल हैं, उदाहरण के लिए, संयुक्त राज्य अमेरिका और ग्रेट ब्रिटेन, व्यापार चक्र के बीच में या संकट से कुछ समय पहले निवेश करना अधिक लाभदायक है। उत्तरार्द्ध, उदाहरण के लिए चीन या भारत, वैश्विक आर्थिक विकास के दौरान बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

देश के विविधीकरण के लिए, एक निजी निवेशक के लिए ईटीएफ चुनना सबसे आसान है: एफएक्सडीई बड़ी जर्मन कंपनियों, एफएक्ससीएन - चीनी में और एसबीएमएक्स - रूसी में निवेश करता है।

मुद्राओं के अनुसार

एक नियम के रूप में, विभिन्न देशों की कंपनियों में निवेश स्वचालित रूप से मुद्राओं द्वारा विविधीकरण की गारंटी देता है - आखिरकार, एक निगम डॉलर में कमाता है, दूसरा रूबल में और तीसरा युआन में।

लेकिन अगर निवेशक निवेश के लिए आकर्षक फर्म नहीं देखता है या आसन्न संकट की उम्मीद कर रहा है, तो एक व्यक्ति के लिए अलग-अलग मुद्राओं में नकदी वितरित करना बेहतर होता है। मान लीजिए एक निवेशक रूस में रहता है, लेकिन चीनी बाजार को आशाजनक मानता है। लेकिन अभी तक कोई व्यक्ति वहां निवेश करने के लिए तैयार नहीं है: चीनी कम्युनिस्ट पार्टी विनियमन के साथ उग्र है, और स्थिति पूर्व-संकट के समान है। एक निवेशक के लिए यह उचित होगा कि वह कुछ पैसे रूबल में छोड़ दें, दूसरे को उपयुक्त समय पर संपत्ति खरीदने के लिए युआन में स्थानांतरित करें, और थोड़ा अधिक - केवल सुरक्षा जाल के लिए डॉलर और यूरो में।

विविधीकरण और निवेश रणनीति को कैसे संयोजित करें

यदि किसी व्यक्ति के पास निवेश की रणनीति नहीं है, तो उसके लिए विविधीकरण में संलग्न होने का कोई मतलब नहीं है। एक रणनीति के बिना, जोखिम और इनाम के इष्टतम संतुलन का आकलन करना मुश्किल है।

यदि यह सब स्पष्ट है, तो आप संपत्तियों का संयोजन शुरू कर सकते हैं। कई दृष्टिकोण हैं, सबसे सरल में से एक "आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत" है। इसके लेखक ईजे एल्टन, एम जे ग्रुबर, एस जे ब्राउन, डब्ल्यू एन गोएट्ज़मैन का सुझाव देते हैं। मॉडर्न पोर्टफोलियो थ्योरी एंड इनवेस्टमेंट एनालिसिस, निवेशकों के लिए सिर्फ समय और जोखिम और रिटर्न के अनुपात से शुरू होने वाला 8वां संस्करण।

रणनीति का सामान्य नियम: निवेश क्षितिज जितना छोटा होगा, पोर्टफोलियो में उतनी ही अधिक रूढ़िवादी संपत्ति रखी जानी चाहिए। अवधि जितनी लंबी होगी, जोखिम उतना ही अधिक होगा।

इसके आधार पर, "आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत" के लेखक कई टेम्पलेट प्रदान करते हैं जिन्हें एक निवेशक नोट कर सकता है।

रूढ़िवादी	साझा करना	औसत कमाई
अमेरिकी स्टॉक	14%	5, 96%
अन्य देशों के शेयर	6%
बांड	50%
अल्पकालिक बांड	30%
संतुलित	साझा करना	औसत कमाई
अमेरिकी स्टॉक	35%	7, 98%
अन्य देशों के शेयर	15%
बांड	40%
अल्पकालिक बांड	10%
बढ़ रही है	साझा करना	औसत कमाई
अमेरिकी स्टॉक	49%	9%
अन्य देशों के शेयर	21%
बांड	25%
अल्पकालिक बांड	5%
आक्रामक	साझा करना	औसत कमाई
अमेरिकी स्टॉक	60%	9, 7%
अन्य देशों के शेयर	25%
बांड	15%
अल्पकालिक बांड	–

ध्यान रखने योग्य कुछ बातें हैं:

• पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करने की जरूरत है। बाजार के उपकरण लगातार कीमत में बदल रहे हैं, इसलिए आपको पोर्टफोलियो में संपत्ति के शेयरों की निगरानी करने की आवश्यकता है। यदि छह महीने में शेयरों में 50% की वृद्धि हुई है, तो आपको मूल शेयरों को बहाल करने के लिए कुछ हिस्सा बेचने और अन्य संपत्तियां खरीदने की जरूरत है। या निवेश रणनीति को संशोधित करें।
• कोई भी मॉडल सिर्फ एक उदाहरण है। यूएस स्टॉक खरीदना आवश्यक नहीं है, और बांड को प्रतिस्थापित किया जा सकता है, उदाहरण के लिए, एक रियल एस्टेट फंड में शेयरों द्वारा। संपत्ति का सटीक मिश्रण फिर से निवेशक पर निर्भर करता है।

याद रखने लायक क्या है

1. विविधीकरण निवेश को फैलाने का एक तरीका है ताकि किसी एक कंपनी की समस्याओं या किसी एक देश में संकट के कारण धन की हानि न हो। मुख्य सिद्धांत है "अपने सभी अंडे एक टोकरी में न रखें।"
2. निवेशक वर्ग और संपत्ति की मात्रा, देश और मुद्रा के आधार पर पोर्टफोलियो में विविधता ला सकता है।
3. विविधीकरण के लिए कई दृष्टिकोण हैं, उनमें से एक सरल निवेश क्षितिज, वांछित लाभप्रदता और जोखिम सहनशीलता को ध्यान में रखना है।