विषयसूची:
- OFZ. क्या है
- ओएफजेड किसके लिए उपयुक्त हैं
- OFZ. क्या हैं
- OFZ. पर पैसे कैसे कमाए
- ओएफजेड पर पैसे कैसे न गंवाएं
- याद रखने लायक क्या है
2024 लेखक: Malcolm Clapton | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 03:57
जो लोग जोखिम नहीं लेना चाहते उनके लिए उपयुक्त विकल्प।
OFZ. क्या है
संघीय ऋण बांड रूसी सरकार द्वारा जारी ऋण प्रतिभूतियां हैं। देशों को लगभग हमेशा वित्तीय संसाधनों की आवश्यकता होती है, लेकिन उन्हें करों, उत्पाद शुल्क या बजट निधि से आकर्षित करना मुश्किल होता है, इसलिए राज्य निवेशकों की ओर मुड़ता है। यह उनसे एक निर्दिष्ट अवधि के लिए पैसा लेता है जिसमें यह पूरी राशि वापस करने की गारंटी देता है - बांड का अंकित मूल्य। इसके अलावा, निवेशकों को कूपन का वादा किया जाता है - समय-समय पर ब्याज भुगतान, वास्तव में, जमा पर ब्याज के समान।
मॉस्को एक्सचेंज पर कोई भी निजी निवेशक ओएफजेड खरीद सकता है: ये प्रतिभूतियां किसी भी ब्रोकर के माध्यम से उपलब्ध हैं। बांड अक्सर जारी किए जाते हैं, और सभी के लिए पर्याप्त है। उदाहरण के लिए, 2012 की शुरुआत में 350 मिलियन OFZ 26207 जारी किए गए थे। प्रत्येक पेपर की कीमत 1,000 रूबल है। कूपन वर्ष में दो बार स्थानांतरित किए जाते हैं, और वे प्रति वर्ष 8, 15% के बराबर होते हैं।
सरकारी ऋण को एक सुरक्षित संपत्ति माना जाता है, इसलिए बांड लगातार जारी और खरीदे जाते हैं। उदाहरण के लिए, ऐसी प्रतिभूतियों को यूएस ट्रेजरी, यूके ट्रेजरी और चाइना ट्रेजरी द्वारा रखा जाता है। पहले के पास उच्चतम क्रेडिट रेटिंग है - एएए, दूसरी - एए, और तीसरी - ए। रेटिंग एजेंसियां रूस - बीबीबी में थोड़ा कम मानती हैं, लेकिन यह अभी भी एक सुरक्षित निवेश है।
ओएफजेड किसके लिए उपयुक्त हैं
वित्तीय सलाहकार नौसिखिए निवेशकों को 60/40 पोर्टफोलियो बनाने की पेशकश करना पसंद करते हैं - 60% स्टॉक और 40% बॉन्ड। वास्तव में, आम तौर पर बाद की हिस्सेदारी और उपस्थिति निवेशक के लक्ष्यों, उम्र, जोखिम सहनशीलता और समय क्षितिज पर निर्भर करती है।
ऐसी स्थितियां हैं जिनमें ओएफजेड पर करीब से नज़र डालने लायक है:
- लंबी अवधि की बचत। यदि कोई निवेशक 5-10 साल में एक अपार्टमेंट खरीदने या बच्चों की शिक्षा के लिए भुगतान करने जा रहा है, तो ऐसे व्यक्ति के लिए यह महत्वपूर्ण है कि वह पैसे न खोए। स्टॉक में बहुत अधिक उतार-चढ़ाव होता है, इसलिए संभावित लाभप्रदता का त्याग करना बुद्धिमानी है, लेकिन बचत को थोड़ा बढ़ा कर रखें।
- थोड़े समय के लिए "पार्किंग" पैसा। कभी-कभी किसी निवेशक को निवेश करने के लिए अच्छे स्टॉक नहीं दिखते या लगता है कि अभी समय नहीं आया है। वह सही विकल्प की प्रतीक्षा करते हुए पूंजी को मुद्रास्फीति से बचाने के लिए बांड खरीद सकता है।
- थोड़ा खून से सीखना। सरकारी बॉन्ड काफी सुरक्षित होते हैं और अक्सर कॉरपोरेट बॉन्ड की तरह जटिल नहीं होते हैं। एक नौसिखिया निवेशक सीखने की प्रक्रिया में बहुत सारा पैसा खोए बिना बहुत जल्दी उनका पता लगा सकता है।
OFZ. क्या हैं
वे परिपक्वता, प्रतिफल, कूपन भुगतान की आवृत्ति के संदर्भ में भिन्न हैं। बाद वाले भी अलग हैं: मॉस्को एक्सचेंज में सभी के लिए चार प्रकार उपलब्ध हैं, और दूसरा केवल कुछ बैंकों द्वारा पेश किया जाता है।
लगातार कूपन
शीघ्र ही उन्हें ओएफजेड-पीडी कहा जाता है, यह सबसे लोकप्रिय और व्यापक प्रकार का सरकारी बांड है। निजी निवेशकों के लिए उन्हें समझना सबसे आसान है, क्योंकि संचालन का सिद्धांत बैंक में नियमित जमा के समान है: भुगतान की अनुसूची और राशि अग्रिम में जानी जाती है, लाभप्रदता नहीं बदलती है।
उदाहरण के लिए, लेख की शुरुआत से ओएफजेड 26207 इस प्रकार का है - 2027 तक, हर फरवरी और अगस्त में, निवेशक को बांड से 40, 64 रूबल के लिए एक कूपन प्राप्त होगा।
परिवर्तनीय कूपन
ओएफजेड-पीसी के रूप में जाना जाता है: सभी कूपन के आकार की घोषणा पहले से की जाती है, लेकिन प्रतिशत समय के साथ बदलता रहता है। सेंट्रल बैंक की प्रमुख दर के आधार पर इसकी चतुराई से गणना की जाती है: यदि इसे बढ़ाया जाता है, तो इसके बाद बांड अधिक लाभदायक हो जाते हैं। लेकिन यह दूसरे तरीके से काम करता है।
उदाहरण के लिए, ओएफजेड 24020 2019 की गर्मियों में जारी किया गया था, और हर चार महीने में एक कूपन प्राप्त होता है। जब प्रमुख दर अधिक थी, निवेशकों को प्रति वर्ष 6, 2-6, 8% प्राप्त हुआ। फिर यह गिर गया, उसके बाद बांड की उपज 4% तक गिर गई।
अब मुख्य दर और इसके साथ उपज बढ़ रही है, लेकिन भविष्य अज्ञात है। इसलिए, इस प्रकार के बांड उन लोगों के लिए उपयुक्त हैं जो बाजार का विश्लेषण करने और रुझानों को पकड़ने की कोशिश करने के लिए तैयार हैं।
इंडेक्स किए गए
या ओएफजेड-इन। कूपन ब्याज वही (कम) रहता है, लेकिन अंकित मूल्य हर साल मुद्रास्फीति दर पर अनुक्रमित होता है। उदाहरण के लिए, OFZ 52001 को 2015 में 1,000 रूबल के अंकित मूल्य और 2.5% की कूपन दर के साथ जारी किया गया था। यदि निवेशक ने इसे शुरुआत में ही खरीदा होता, तो उसे प्रति वर्ष एक सुरक्षा से 25 रूबल मिलते।
लेकिन जून 2021 में एक खरीद और अधिक लाएगी - कुछ वर्षों में, अंकित मूल्य बढ़कर 1305 रूबल हो गया। समान कूपन दर पर नाममात्र उपज 32.6 रूबल है। और यह काफी कम मुद्रास्फीति के साथ भी है - यह जितना अधिक होगा, इस प्रकार की प्रतिभूतियों को रखना उतना ही अधिक लाभदायक होगा।
ऋण परिशोधन
संक्षेप में - ओएफजेड-एडी। कूपनों के अलावा, राज्य मुख्य ऋण को किश्तों में भी चुकाता है। यह एक सामान्य ऋण भुगतान की तरह है, जब राशि का एक तिहाई ब्याज होता है, शेष उधार के पैसे पर होता है।
उदाहरण के लिए, ओएफजेड 46022 2008 से प्रचलन में है, और इसे 2023 में भुनाया जाएगा। बांड का अंकित मूल्य शुरू में 1,000 रूबल था, और कूपन दर 7.5% थी। निवेशक को वर्ष में दो बार 37 रूबल का भुगतान किया जाता है, लेकिन 20 जुलाई, 2022 को, अंकित मूल्य का आधा हिस्सा वापस कर दिया जाएगा: व्यक्ति को 500 रूबल और अन्य 27, 42 के लिए एक कूपन प्राप्त होगा। उसके बाद, दो शेष कूपन आएंगे, लेकिन केवल 13, 71 रूबल प्रत्येक - क्योंकि उन्हें आधे में ऋण कटौती पर श्रेय दिया जाएगा।
ऐसी प्रतिभूतियों पर नाममात्र की प्रतिफल की गणना करना भी कठिन है। बाजार के उतार-चढ़ाव, कमीशन और करों को ध्यान में रखते हुए, चीजें और भी कठिन हैं, इसलिए परिशोधन के साथ बांड धीरे-धीरे बाजार छोड़ रहे हैं।
"राष्ट्रीयता" के साथ
ओएफजेड-एन प्रकार के कागजात कई साल पहले दिखाई दिए, वे केवल व्यक्तियों के लिए हैं - इसलिए नाम में "एन", जिसका आधिकारिक तौर पर "लोक" है। वास्तव में, ये बांड ओएफजेड-पीडी के सबसे करीब हैं: कूपन भुगतान की तारीखें, परिपक्वता तिथियां और दरें - जो समय के साथ ऊपर की ओर बदलती हैं, तुरंत ज्ञात हो जाती हैं। लेकिन आप स्टॉक एक्सचेंज पर इस तरह के पेपर को केवल चार बैंकों में से एक में नहीं खरीद सकते हैं: वीटीबी, सर्बैंक, प्रोम्सवाज़बैंक और पोस्ट बैंक।
उदाहरण के लिए, ओएफजेड 53008 अगस्त 2021 की शुरुआत में जारी किया गया था, साल में दो बार छह कूपन होंगे: फरवरी और अगस्त में। लेकिन उन पर दर 5 से 8, 87% तक बढ़नी चाहिए: यदि कोई निवेशक शुरुआत में ही एक बांड खरीदता है, तो पहले कूपन पर उसे 27, 12 रूबल और छठे पर - 44, 23 प्राप्त होंगे।
OFZ. पर पैसे कैसे कमाए
एक निजी निवेशक के पास कई तरीके हैं - शेयर बाजार में निवेश के लिए पारंपरिक से लेकर कानूनी कर अनुकूलन तक।
कूपन आय प्राप्त करें
ऐसे निवेशक हैं जो बांड के श्रमसाध्य विश्लेषण पर समय और प्रयास खर्च करने के लिए तैयार नहीं हैं - वे सिर्फ पैसा "पार्क" करना चाहते हैं और देखना चाहते हैं कि यह कैसे बढ़ता है।
मान लीजिए कि एक व्यक्ति के पास एक लाख रूबल है, जिसे वह छह साल में एक अपार्टमेंट खरीदने के लिए अलग रखना चाहता है। निवेशक उन शेयरों में निवेश करने के लिए तैयार नहीं है जो बढ़ सकते हैं, या नाटकीय रूप से गिर सकते हैं। इसलिए, वह 8, 15% के कूपन के साथ OFZ 26207 खरीदता है: हर साल एक व्यक्ति को कूपन पर 81, 28 रूबल प्राप्त होंगे।
2027 में, बांड का अंकित मूल्य निवेशक को वापस कर दिया जाएगा - एक हजार रूबल, प्लस कूपन भुगतान - 487.64 रूबल। इसका मतलब है कि प्रारंभिक पूंजी में लगभग 50% की वृद्धि होगी।
एक निवेशक अपने पोर्टफोलियो में विविधता ला सकता है और ईटीएफ शेयर खरीद सकता है, जिसमें पहले से ही ओएफजेड की पूरी टोकरी है। उदाहरण के लिए, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड एसबीजीबी में पूरी तरह से विभिन्न मुद्दों के 23 सरकारी बॉन्ड होते हैं, और ओटक्रिटी - बॉन्ड में उनका 22% हिस्सा होता है।
कीमत के अंतर पर कमाएं
बांड को परिपक्वता तक रखने की आवश्यकता नहीं है - उन्हें खरीद और बिक्री की कीमतों के बीच के अंतर पर अनुमान लगाया जा सकता है और अर्जित किया जा सकता है।
बता दें कि एक निवेशक ने मार्च 2021 में OFZ 24020 को खरीदा था। बांड तब सस्ता था: वह इसे 997.9 रूबल के लिए खरीद सकता था। उनका व्यक्तिगत रूप से कारोबार नहीं किया जाता है, लॉट 10 टुकड़ों से शुरू होते हैं, इसलिए निवेशक ने 9979 रूबल का भुगतान किया। एक महीने के भीतर, कीमत 1000 के अंकित मूल्य तक बढ़ गई। प्रति माह आय - 2, एक बांड से 1 रूबल, या 10 प्रतिभूतियों से 21।
और इस समय के दौरान, निवेशक एक कूपन प्राप्त कर सकता है - एक बांड के लिए 10, 45 रूबल और दस टुकड़ों के लिए 104, 5।
बेहतर बॉन्ड की तलाश करें
नए ओएफजेड हर समय दिखाई देते हैं, लेकिन आर्थिक स्थितियां भी अक्सर बदलती रहती हैं। उदाहरण के लिए, ओएफजेड 52003 अगस्त 2020 में जारी किया गया था - यह रूस में कम महत्वपूर्ण दर का समय है, इसलिए बांड बहुत लाभदायक नहीं है: कूपन केवल 2.5% है।दूसरी ओर, 2011 में ओएफजेड 46023 8, 16% की दर के साथ दिखाई दिया - उस समय रूस में प्रमुख दर अधिक थी, इसलिए सुरक्षा अधिक लाभदायक निकली।
बांड की परिपक्वता भी महत्वपूर्ण है - यह जितना अधिक समय तक परिचालित होगा, उतना ही अधिक लाभदायक होगा। उदाहरण के लिए, OFZ 53005 को तीन साल के लिए डिज़ाइन किया गया है और यह 5, 25% प्रत्येक, और OFZ 46020 - 30 वर्षों के लिए लाएगा, और कूपन दर 6, 9% प्रति वर्ष है।
IIS. का उपयोग करके करों पर बचत करें
एक निवेशक केवल ओएफजेड नहीं खरीद सकता है, बल्कि उन्हें एक व्यक्तिगत निवेश खाते, आईआईए में डाल सकता है। यह एक समर्पित ब्रोकरेज खाता है जो आपको दो तरह से कर बचाने में मदद करता है।
कटौती प्रकार "ए" ज्यादातर लोगों के लिए उपयुक्त है - यह आपको निवेश पर वापसी की परवाह किए बिना प्रति वर्ष 52,000 रूबल तक वापस करने की अनुमति देता है। और जब "बी" टाइप करते हैं, तो आप लेनदेन पर 13% आयकर का भुगतान करने से बच सकते हैं।
मान लीजिए कि एक निवेशक ने 2018 में एक आईआईए खोला, हर साल उस पर 400,000 रूबल जमा करता है और ओएफजेड खरीदता है। यदि वह 2021 में सभी को भुनाने के लिए बांड उठाता है, तो वह प्राप्त करेगा: प्रतिभूतियों का सममूल्य, उन पर कूपन उपज और कर कटौती के 156,000 रूबल।
ओएफजेड पर पैसे कैसे न गंवाएं
उपरोक्त सभी गणना नाममात्र की उपज हैं। वास्तव में, यह लगभग हमेशा थोड़ा कम होगा, क्योंकि ऐसे खर्च हैं जिन्हें टाला नहीं जा सकता है।
नाममात्र दर को प्रभावी से अलग करें
बांड एक बाजार साधन हैं: उनका एक एक्सचेंज पर कारोबार होता है और उनकी कीमत लगातार बदल रही है। उदाहरण के लिए, ओएफजेड 26207 का अंकित मूल्य एक हजार रूबल के बराबर है, लेकिन 2019 में कागज को 979.5 रूबल और 2020 में - 1173.8 के लिए खरीदा जा सकता है।
इसके अलावा, निवेशक को सुरक्षा के पिछले मालिक को "संचित कूपन उपज" का भुगतान करना होगा। उदाहरण के लिए, 16 अगस्त, 2021 को, आपको बांड के लिए 1,069.3 रूबल और कूपन के लिए अन्य 13.4 का भुगतान करना होगा।
वास्तव में, निवेशक एक हजार रूबल नहीं, बल्कि 1,082.7 रूबल का भुगतान करेगा। इस वजह से, सुरक्षा की प्रभावी उपज स्वचालित रूप से 8, 15 से 6, 83% तक गिर जाएगी।
कमीशन और करों पर होने वाले नुकसान को ध्यान में रखें
बाजार लागत के अलावा, निवेशक को ब्रोकर के कमीशन को भी ध्यान में रखना होगा। औसतन, संगठन प्रत्येक लेनदेन पर 0.3% शुल्क लेते हैं। मान लीजिए कि एक निवेशक ने 10 OFZ 26207 खरीदे - उनकी कीमत 10,827 रूबल होगी, और कमीशन को ध्यान में रखते हुए - 10,859।
फिर आपको करों का भुगतान करना होगा - रूस में दलालों द्वारा उनका भुगतान किया जाता है, आपको अलग घोषणाएं जमा करने की आवश्यकता नहीं है। लेकिन वास्तविक लाभप्रदता भी घट रही है। जनवरी 2021 से, रूस में सभी बांडों पर कूपन आय पर कर लगाया जाता है - पहले, सरकारी बांडों को इससे छूट दी गई थी। 2022 के अंत में, निवेशक को कूपन उपज के 812.8 रूबल प्राप्त होंगे। उन्हें टैक्स का 13%, यानी 105, 7 रूबल का भुगतान करना होगा।
आम तौर पर, एक निवेशक केवल कूपन भुगतान पर 812.8 रूबल कमा सकता है। दरअसल, उन्हें कमीशन और टैक्स काटने के बाद 687.1 मिलेगा।
याद रखने लायक क्या है
- OFZ - प्रतिभूतियां जिनकी सहायता से रूस निवेशकों से धन उधार लेता है। बदले में, वह उपयोग के लिए एक प्रतिशत का भुगतान करने और सहमत समय पर सब कुछ वापस करने का वादा करती है।
- कई ओएफजेड हैं जो परिपक्वता, ब्याज भुगतान की आवृत्ति और बाद के आकार के संदर्भ में भिन्न हैं - ये सभी निवेशक के लिए लाभप्रदता को प्रभावित करते हैं।
- विशिष्ट बांडों का चुनाव लक्ष्य, उम्र, मुफ्त धन, जोखिम सहनशीलता और निवेशक की अन्य विशेषताओं पर निर्भर करता है। कुछ के लिए अलग-अलग ओएफजेड इश्यू से अपना पोर्टफोलियो इकट्ठा करना बेहतर है, जबकि अन्य को ईटीएफ में निवेश करना आसान लगता है।
- निवेशक कूपन भुगतान, कीमतों को बेचने और खरीदने में अंतर और टैक्स ब्रेक पर पैसा कमा सकता है।
- ओएफजेड की प्रभावी उपज पर विचार करना महत्वपूर्ण है - बाजार में उतार-चढ़ाव, ब्रोकर कमीशन और कर प्रति वर्ष कई प्रतिशत तक परिणाम को कम कर सकते हैं।
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