विषयसूची:
- एक निवेशक को वित्तीय विवरण क्यों देखना चाहिए
- क्या रिपोर्टिंग मानक हैं और उनमें क्या देखना है
- वित्तीय विवरणों के डेटा का क्या करें
- याद रखने लायक क्या है
2024 लेखक: Malcolm Clapton | [email protected]. अंतिम बार संशोधित: 2023-12-17 03:57
कुछ पंक्तियों का अध्ययन करने के लिए पर्याप्त है।
एक निवेशक को वित्तीय विवरण क्यों देखना चाहिए
जब कोई व्यक्ति अभी निवेश करना शुरू कर रहा है, तो वह अक्सर पत्रकारों के लेखों या दोस्तों की समीक्षाओं के बाद कंपनियों में निवेश करना चाहता है। हालांकि, तथ्यों पर भरोसा किए बिना भावनाओं पर निवेश करना सही तरीका नहीं है। यह महत्वपूर्ण है कि प्रसिद्ध ब्रांडों के स्टॉक एकत्र न करें, बल्कि स्थायी और उचित मूल्य वाले व्यवसाय खोजें।
वित्तीय रिपोर्टिंग इसमें मदद करती है। इसके आधार पर, आप कंपनी की वर्तमान स्थिति, उसके सामने आने वाली संभावनाओं और कठिनाइयों का निर्धारण कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि लाभ हानि में बदल गया, और कर्ज बढ़ गया, तो वे इस बारे में रिपोर्ट में लिखेंगे।
आपको आवश्यक डेटा ढूँढना इतना कठिन नहीं है। कानूनों के लिए सार्वजनिक कंपनियों को अपने वित्त के बारे में नियमित रूप से जानकारी प्रकाशित करने की आवश्यकता होती है। और यद्यपि आमतौर पर ऐसी रिपोर्टें एक सौ या दो सौ पृष्ठों के जटिल दस्तावेज होते हैं, यह नौसिखिए निवेशकों के लिए प्रारंभिक व्यावसायिक मूल्यांकन के लिए कुछ पंक्तियों को देखने के लिए पर्याप्त होगा।
क्या रिपोर्टिंग मानक हैं और उनमें क्या देखना है
एक निजी निवेशक को तीन मुख्य रिपोर्टिंग मानकों के बारे में पता होना चाहिए: आरएएस, आईएफआरएस और जीएएपी। यहां प्रत्येक में क्या देखना है।
एक निवेशक को आरएएस रिपोर्ट में क्या देखना चाहिए
सभी सार्वजनिक घरेलू कंपनियां रूसी लेखा मानकों का अनुपालन करती हैं। यह एक निवेशक के लिए बिल्कुल उपयुक्त नहीं है, क्योंकि गणना और डेटा गणना सुविधाओं की आवश्यकता लेखाकारों या कर लेखा परीक्षकों द्वारा की जाती है। लेकिन कभी-कभी कोई विकल्प नहीं होता है।
मान लीजिए कि कोई निवेशक मैग्नेट रिटेलर को करीब से देखना चाहता है। कंपनी कई रिपोर्ट प्रकाशित करती है, हमें पिछले पूरे वर्ष के लिए "लेखा विवरण" की आवश्यकता है। निवेशक को अपनी जरूरत की लगभग हर चीज पहले तीन पेज पर मिल जाएगी।
बैलेंस शीट में, निवेशक को मुख्य रूप से लेखांकन संकेतक मिलेंगे, लेकिन वे उसके लिए भी उपयोगी हो सकते हैं:
- नकद और नकद के समान। दिखाता है कि कंपनी के खातों में कितना पैसा है - यदि आप सामान नहीं खरीद सकते हैं, ठेकेदारों को भुगतान नहीं कर सकते हैं या किसी स्टोर का नवीनीकरण नहीं कर सकते हैं, तो आपको उधार लेना होगा। इससे फर्म और निवेशक के संभावित लाभ में कमी आएगी।
- संतुलन। सभी संपत्तियों को दर्शाता है जो हैं: बौद्धिक संपदा और बैंक में जमा से लेकर प्रतिपक्षों को ऋण तक। यह वर्ष के दौरान फर्म के स्वामित्व वाली हर चीज का एक अनुमान है।
- राजधानी और आरक्षित। यह दर्शाता है कि कंपनी को अपना फंड कहां से मिलता है। वित्तीय दृष्टिकोण से, केवल "प्रतिधारित कमाई" है, बाकी कागज पर पैसे के लेखांकन आंदोलनों के बारे में अधिक है।
- दीर्घावधि तथा अल्पकालिक देनदारियों। बाहरी फंडिंग स्रोतों की सूची - ऋण से लेकर कर कटौती तक।
लेकिन तीसरे पृष्ठ पर वित्तीय रिपोर्ट निवेशक के हितों के करीब है:
- राजस्व। इंगित करता है कि फर्म ने वर्ष के लिए कितना माल बेचा।
- प्राप्त करने योग्य ब्याज। यह दर्शाता है कि खुदरा विक्रेता ने अन्य कानूनी संस्थाओं को ऋण पर कितना कमाया। उदाहरण के लिए, किसी लॉजिस्टिक कंपनी को छह महीने के लिए अग्रिम भुगतान करने के लिए सहमत होने के लिए।
- प्रतिशत भुगतान किया जाना है। फर्म के ऋण, उदाहरण के लिए, माल के आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान स्थगित करने के लिए।
- कर देने से पूर्व लाभ। दिखाता है कि निगम करों से पहले कितना कमाता है; शुद्ध व्यापार प्रदर्शन का एक उपाय।
- शुद्ध लाभ। दर्शाता है कि सभी अनिवार्य भुगतानों के बाद फर्म को कितना वास्तविक धन प्राप्त हुआ।
एक निवेशक के लिए मूल्यह्रास के बारे में जानना उपयोगी है - दुकानें, उपकरण और गोदाम समय के साथ खराब हो जाते हैं, इसलिए आपको उनकी भविष्य की मरम्मत या पुनर्विक्रय को ध्यान में रखना होगा। इसके बारे में जानकारी रिपोर्टिंग के लिए स्पष्टीकरण के एक अलग ब्लॉक में है।
IFRS रिपोर्ट में एक निवेशक को क्या देखना चाहिए
अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय रिपोर्टिंग मानक एक निवेशक के लिए सबसे अच्छा विकल्प है, क्योंकि इसका आविष्कार सिर्फ उसके लिए किया गया था। डेटा मूल रूप से समान हैं, वे बस उन्हें थोड़ा अलग तरीके से गणना करते हैं - यह वास्तविकता के थोड़ा करीब हो जाता है।
कभी-कभी रूसी कंपनियां भी अंग्रेजी में एक रिपोर्ट प्रकाशित करती हैं, लेकिन सभी मुख्य लाइनें और संकेतक एक ही स्थान पर रहते हैं। मान लीजिए कि एक निवेशक ने गजप्रोम के कारोबार का अध्ययन करने का फैसला किया है। वह कंपनी की वेबसाइट पर एक रिपोर्ट ढूंढता है और फिर से तीन पेजों से सारा डेटा लेता है।
नकारात्मक पक्ष यह है कि कभी-कभी आवश्यक स्ट्रिंग को ढूंढना आसान नहीं होता है। उदाहरण के लिए, तेल और गैस कंपनी "ब्याज प्राप्य" को "वित्त आय" और "मूल्यह्रास" को "पूंजीगत निवेश" के रूप में संदर्भित करती है।
GAAP रिपोर्ट में एक निवेशक को क्या देखना चाहिए
आम तौर पर स्वीकृत लेखांकन सिद्धांत - वास्तव में, वही आरएएस, लेकिन अमेरिकी कंपनियों के लिए। एक निवेशक के लिए यह भी समझना समझ में आता है, क्योंकि अमेरिकी शेयर बाजार मजबूत है और दुनिया भर में कई लोग इसमें निवेश कर रहे हैं।
इसे समझना आसान नहीं है, यदि केवल इसलिए कि सभी कंपनियां अपनी रिपोर्ट को प्रमुख स्थान पर प्रकाशित नहीं करती हैं। और जो प्रकाशित होते हैं उन्हें समझना कभी-कभी इतना आसान नहीं होता है। मान लीजिए कि एक निवेशक अपने पोर्टफोलियो में कुछ कारें जोड़ना चाहता है - और तुरंत इलेक्ट्रिक कार निर्माता टेस्ला की एक रिपोर्ट पढ़ता है। ऐसा करने के लिए, समेकित वित्तीय विवरण अनुभाग (अंग्रेजी समेकित वित्तीय विवरण) देखें, और इसमें तीन पहले से ही बाहरी रूप से परिचित टेबल हैं।
निवेशक को अमेरिकी रिपोर्टिंग की दो विशेषताएं दिखाई देंगी जो RAS और IFRS के लिए असामान्य हैं:
- वित्तीय वर्ष कैलेंडर वर्ष के बराबर नहीं है। यदि आप वार्षिक परिणाम देखना चाहते हैं, तो आपको बसंत की प्रतीक्षा करनी होगी। उदाहरण के लिए, वित्तीय वर्ष 2020 31 मार्च, 2021 को समाप्त हुआ।
- डेटा रचनात्मक रूप से प्रकाशित किया जाता है। तिमाहियों के बीच मेट्रिक्स का विश्लेषण करना कभी-कभी सुविधाजनक होता है, लेकिन अधिकांश निवेशकों को योग देखने से पहले चार कॉलम से संख्याएँ जोड़नी होंगी।
वित्तीय विवरणों के डेटा का क्या करें
सबसे पहले, उन्हें क्रम में रखा जाना चाहिए। इसके लिए कोई भी टेबल काम करेगी: यहां तक कि एक पेपर नोटबुक में, यहां तक कि एक्सेल में भी। यदि आप विभिन्न कंपनियों के संकेतक एक ही स्थान पर एकत्र करते हैं, तो उनकी तुलना करना आसान हो जाएगा।
| "चुंबक", रसो | गज़प्रोम, आईएफआरएस | टेस्ला, जीएएपी | |
| नकद और नकदी के समतुल्य | 2.86 मिलियन रूबल | 1034, 92 मिलियन रूबल | $19.38 बिलियन |
| सभी संपत्ति | 234.17 अरब रूबल | 23 352, 19 बिलियन रूबल | $52.15 बिलियन |
| राजधानी | 127.74 बिलियन रूबल | 14,804.73 अरब रूबल | $52.15 बिलियन |
| प्रतिबद्धताओं | 106.42 बिलियन रूबल | 8547, 45 अरब रूबल | $28.42 बिलियन |
| राजस्व | 0.76 बिलियन रूबल | 6321.56 बिलियन रूबल | $ 3.15 बिलियन |
| प्राप्त करने योग्य ब्याज | 6.66 अरब रूबल | 747.4 बिलियन रूबल | $ 30 मिलियन |
| भुगतान किया जाने वाला प्रतिशत | (5, 60 अरब रूबल) | (1,365.52 अरब रूबल) | ($ 75 मिलियन) |
| कर पूर्व लाभ | 28.26 अरब रूबल | 133.47 बिलियन रूबल | $1.15 बिलियन |
| शुद्ध लाभ | 28.13 अरब रूबल | 162.40 अरब रूबल | 720 मिलियन डॉलर |
| मूल्यह्रास | 0.03 बिलियन रूबल | 1522.57 अरब रूबल | 620 मिलियन डॉलर |
व्यवसाय की स्थिति का आकलन करें
जब आपके पास किसी व्यवसाय पर डेटा होता है, तो आप इसकी प्रभावशीलता की गणना कर सकते हैं - गुणकों की गणना करें। ये विशेष संकेतक हैं जिनकी सहायता से विभिन्न आकारों की फर्मों की तुलना करना यथार्थवादी होता है। आपको बस कंपनी के बाजार पूंजीकरण का पता लगाने की जरूरत है: यह डेटा ब्रोकर के आवेदन में या Yahoo Finance, Zacks या Investing.com जैसी विशेष स्क्रीनर साइट पर आसानी से पाया जा सकता है।
विश्लेषकों की राय का समालोचनात्मक परीक्षण करें
यदि कोई निवेशक देखता है कि कंपनी कितनी कमाई कर रही है या बकाया है, तो वह निवेश विश्लेषकों की गणना को बेहतर ढंग से समझ सकता है। यदि आप पेशेवरों की राय के साथ अपना खुद का विश्लेषण जोड़ते हैं, तो यह तय करना आसान होगा कि कंपनी निवेश के लायक है या नहीं।
जब पत्रकार विघटनकारी तकनीकों या आने वाले संकटों के बारे में बात करते हैं तो डेटा आपको भावुक होने से बचने में भी मदद कर सकता है। हाथ में जानकारी के साथ, विषम सूचना की लहरों से निपटना संभव होगा।
समझें कि वित्तीय सेवाएं कैसे काम करती हैं
एक दिलचस्प कंपनी का मूल्यांकन करने से पहले खुद को रिपोर्ट में दफन करना भी जरूरी नहीं है। यह समझने के लिए कई बार ऐसा करना पर्याप्त है कि संकेतक कहाँ प्रकाशित होते हैं और मूल स्रोत में सब कुछ कैसा दिखता है।
उसके बाद, आप विशेष सेवाओं, या स्क्रेनर साइटों का उपयोग कर सकते हैं जो एक ही स्थान पर रिपोर्ट से स्वचालित रूप से डेटा एकत्र करती हैं और यहां तक कि गुणकों की गणना भी करती हैं।यह सब समय बचाएगा, और परिणाम हमेशा दोबारा जांचे जा सकते हैं।
याद रखने लायक क्या है
- सार्वजनिक कंपनियां हमेशा निवेशकों के साथ जानकारी साझा करती हैं, लेकिन अलग-अलग रिपोर्टिंग फॉर्म हैं - आरएएस, आईएफआरएस, जीएएपी। यदि संभव हो तो IFRS को देखना बेहतर है।
- वित्तीय विवरणों का अध्ययन करना मुश्किल नहीं है - एक निजी निवेशक के लिए महत्वपूर्ण सभी दस संकेतक 2-3 पृष्ठों पर स्थित हैं, आपको पूरे 200-पृष्ठ के दस्तावेज़ को पढ़ने की आवश्यकता नहीं है।
- स्क्रेनर साइटों से डेटा लेना आसान है, लेकिन यह समझना महत्वपूर्ण है कि वे वहां से कहां से आते हैं - और, यदि आवश्यक हो, तो मूल स्रोत में दोबारा जांच करें।
- वित्तीय संकेतक कंपनियों का विश्लेषण करने और मल्टीप्लायरों का उपयोग करके व्यावसायिक प्रदर्शन का आकलन करने के लिए उपयोगी होते हैं।
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